Меню
Головна
 
Головна arrow Економіка arrow Світова економіка
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Фрагменти фінансової системи Італії

Формування системи

Італійська фінансова система - одна з найбільш ранніх в Європі. Своїм корінням вона йде в грошові системи, що діяли на базі золотих і срібних грошових монет, міст-держав середньовічної Італії - Флоренції, Генуї, Венеції та ін. Саме тут з'явилися перші в світі банки, обмінні пункти, кредитні установи та інші елементи фінансової системи і їх інструменти.

Банки

Італійські банки є основою всієї фінансово-банківської системи країни. Вважається, що вони з'явилися першими на італійській землі ще у ХІІІ-ХІХ ст. Банківська система Італії, так само як і інших розвинених країн світу, дворівнева.

Перший рівень - державний або центральний банк (Банк Італії). Він виконує роль урядового агента, відає питаннями емісії, а також фінансування бюджетних проектів уряду; видає ліцензії фінансовим установам для ведення відповідних банківсько-фінансових операцій; він діє у відповідності з правилами, встановленими в Європейській валютній системі (ЄВС) і в координації з ЄЦБ.

Другий рівень - комерційні банки; це змішані та приватні комерційні банки, які і є в останні роки об'єктом підвищеної уваги уряду і ділових кіл. У них насамперед відбуваються великі зміни, в тому числі укрупнення через процеси злиття та поглинання.

Одна з проблем банківської системи Італії полягає в перенасиченості країни банками, чисельність яких перевищує одну тисячу, в основному вони дрібні (якщо порівнювати величину їх активів і ринкову вартість з аналогічними з інших країн ЄС). В цьому одна з причин того, що з другої половини 1990-х рр. процес укрупнення банків (через злиття і поглинання) прискорився. Так, "Банко ді Наполі" разом з страховою компанією IN А приєднав до себе "Банко націоналє дель Лаворо", банківський конгломерат "Інституту Сан-Папі ді Турино" злився з акціонерною банківсько-інвестиційною компанією (HIL).

Криза прискорила злиття і поглинання безлічі дрібних банківських установ і формування на їх базі великих банківських об'єднань. При цьому реорганізація до нещодавнього часу проводилася в напрямку надання банківській системі Італії характеристик англосаксонської моделі, пристосованої для потреб Європейського союзу в цілому. В ній наголос робиться на капіталовкладення в акції індивідуальними та інституціональними інвесторами, відповідно у фірм з'являється більше можливостей одержувати фінансові кошти у банків через ринки акцій, а не тільки ринки кредитів.

Ці зміни кредитно-грошової системи почалися з роз'єднання в 1981 р. центрального банку (ЦБ) і казначейства, що означало відмову від існуючого раніше порядку автоматичного фінансування зростання державного боргу в рамках політики бюджетної підтримки пріоритетних напрямів і галузей. У 1993 р. ЦП отримав незалежний статус, звільнившись від прямої опіки держави. Законодавство 1993 і 1998 рр. кардинальним чином змінило кредитно-грошову сферу, яка діяла відповідно до законодавства 1936 р. на базі принципу монопольної державної власності. В результаті вся банківська діяльність була переведена на звичайний підприємницький режим на основі загальних ліберально-монетарних підходів, що виходили від МВФ і Брюсселя. Спеціалізовані кредитні інститути публічного права, які займаються довгостроковим кредитуванням, були перетворені в акціонерні товариства (АТ), з продажем 49% їх капіталу на відкритому ринку; комерційним банкам відтепер дозволялося володіти акціями нефінансових підприємств і бути представленими в їх адміністративних радах. Ключовою моделлю нової структури став універсальний банк - тобто багатопрофільна фінансова група. Реформа, однак, зберегла статус традиційного в Італії кооперативного банку в обох його формах - народного банку і банку кооперативного кредиту (останній обслуговує сферу сільського господарства і ремісництво). Була лібералізована і діяльність інших фінансових посередників - інвестиційних фондів, компаній по операціях з цінними паперами, факторингових компаній і т. д.

До настання світової кризи у банківській системі Італії налічувалося понад 800 установ, включаючи 250 акціонерних банків, 60 іноземних філій, 40 народних банків і 461 банк кооперативного кредиту. За масштабом операцій розрізнялися:

1) банки національного значення (65,5% сукупного капіталу і резервів);

2) міжрегіональні банки (10,3%);

3) регіональні банки (14,3%);

4) межпровинциальные банки (12,5%);

5) провінційні банки (9,9%).

Питома вага цих категорій в загальних активах банківської системи становив відповідно 65,1; 10,6; 14,5 і 9,7% в загальному розмірі залученого капіталу, який склав такі пропорції: 57,0; 13,1; 17,2 і 12,7%. Національні банки, таким чином, відіграють велику роль в банківській системі, акумулюючи до 30% всіх заощаджень. Частка філій іноземних банків у загальних активах становить 5,1%.

Банківська реформа сприяла концентрації італійського банківського капіталу і деякому зміцненню її міжнародних позицій. За 1993-2007 рр. були проведені сотні операцій по злиттю і поглинанню, що охопили понад 55% активів банківської системи, при цьому на п'ять провідних груп припадало 55% ринку банківських послуг (проти 60% в середньому в країнах ЄС). Змінилася структура власності на банківський капітал: більше 60% (проти 30% у 1992 р.) в кінці десятиліття котирувалися на біржах, чисельність власників акцій перевищила 2 млн осіб. Була висока норма заощаджень в країні (в середньому за 1990-ті рр. - 20,7%, 2000-2007 рр. - 21,9%), вона створювала передумови для подальшого збільшення потенціалу кредитно-грошової системи Італії.

У той же час слабким місцем системи традиційно виступає недостатній розвиток фондової біржі в країні. Сукупна капіталізація чотирьох наявних у країні бірж (в Мілані, Римі, Турині та Генуї) еквівалентна 70% ВВП, тоді як капіталізація однієї лише Лондонській біржі перевищила 150% ВВП. Відзначимо й те, що більшість італійських підприємців в попередні часи уникали виходити на біржу. У 2000-2008 рр. в лістингу за рік в середньому налічувалося менше 300 компаній, тоді як вимогам котирування об'єктивно задовольняло в 4,5 рази більше їх число. Відносно слабко розвинена в Італії та сфера споживчого кредиту, обсяг операцій якого мізерно малий, вона еквівалентна 4% ВВП (проти 8-9% в середньому для зони євро).

За висновком експертів Асоціації італійських банків, а також провідних міжнародних фахівців по банкам і банківським операціями, італійські банки мають потребу в самій серйозній модернізації. В них, зокрема, відзначені такі структурні недоліки, як: низька прибутковість (менше 5%), притому що трудові витрати в них найвищі в Західній Європі, наявність надлишкового персоналу, організаційно-управлінські проблеми та ін. Але як вже зазначалося вище, банки Італії піддаються самому серйозному зміни (у тому числі під впливом інтеграційних заходів у ЄС) з точки зору обліку тих нових умов, які формуються нині в об'єднаній Європі під впливом кризи 2008-2010 рр.

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Фрагменти фінансової системи держави
Держава і право Італії в 1815-1871 рр ..
Податкова система Італії
Російська Федерація на шляху до демократичного державі. Особливості формування нової системи державного управління
Система роботи школи по формуванню естетичної культури. Естетика дитячого життя.
Формування системи "державного соціалізму
Банки, основи банківської справи
Банки
Центральні банки
 
Предмети
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси