Меню
Головна
 
Головна arrow Економіка arrow Оцінка вартості підприємства
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Підходи і методи оцінки інтелектуальної власності і нематеріальних активів

Витратний підхід - визначення ринкової вартості ОІВ і прав на нього на основі всіх понесених витрат.

Розрахунок всіх витрат оцінюваної інтелектуальної власності в поточних цінах з урахуванням зносу, прибутку, податків і обов'язкових платежів НДДКР, доведення, маркетингу, мита застосовується при визначенні всіх видів вартості, у тому числі ліцензій.

Витратний підхід передбачає, що ринкова вартість об'єктів інтелектуальної власності (ОІВ і прав на нього) вище витрат виробника і визначається корисністю і пропозицією подібних об'єктів на ринку.

Витратний підхід включає:

o метод вихідних (початкових) витрат;

o метод відновної вартості;

o метод вартості заміщення.

Дохідний підхід - визначення вартості ОІВ і НМА на основі економічних вигод, очікуваних від використання ОІВ.

Дохідний підхід включає:

o метод дисконтування грошових потоків;

o метод прямої капіталізації, де дохід або грошові потоки визначаються:

- методом переваги у прибутку;

- методом виграшу в собівартості;

- методом звільнення від роялті.

Порівняльний підхід - визначення вартості ОІВ

і НМА на основі порівняльного аналізу продажів аналогічних активів.

Порівняльний підхід включає:

o метод вартості придбання;

o метод порівняльних продажів.

Методи оцінки інтелектуальної власності (невіддільною від підприємства - гудвіл) включають:

o бухгалтерський метод;

o метод надлишкових прибутків;

o формульний метод.

Витратний підхід. Методи

Метод вихідних (початкових) витрат заснований на визначенні вартості створення оцінюваного ОІВ. Використовується, якщо є документально підтверджені відомості про витрати, які понесла компанія при створенні оцінюваного об'єкта.

Метод полягає у виконанні наступних процедур:

o коригування витрат по суті: аналізу отриманої інформації, виділення суми витрат, які пішли па розробку даного нематеріального активу;

o коригування витрат часу (індексація): аналізу зміни вартості грошей у часі, переведення всіх понесених витрат в поточну вартість з допомогою спеціальних індексів (індекс-дефлятор, індекси споживчих цін, галузеві індекси).

Вартість ОІВ визначається в послідовності:

1) виявляються всі фактичні витрати, пов'язані зі створенням і введенням у дію активів, суми і дати, коли ці витрати здійснені (всі витрати, пов'язані із створенням або придбанням ОІВ і доведенням їх до комерційного застосування, податки та збори, митні, патентні та інші мита тощо);

2) проводиться коригування витрат на величину індексу цін на дату оцінки. Алгоритм перерахунку аналогічний алгоритму коригування матеріальних витрат на величину індексу цін. Витрати, вироблені до 15-го числа, відносять па початок місяця, 15-го і пізніше - на кінець (початок наступного) місяця;

3) визначається величина зносу ОІВ, розраховується залишкова вартість витрат:

(9.2)

де - коефіцієнт старіння; Тост - час дії патенту; Тзаг - загальний час дії патенту.

Графічно час дії патенту можна представити наступним чином (рис. 9.1).

Рис. 9.1. Час дії патенту

Визначається поточна вартість ОІВ: спочатку скоригована загальна величина витрат; до скоригованої величини витрат додається (1 + %нп + % податок), де %нп - розумна підприємницька прибуток, % податок - податки, обов'язкові платежі, які належить виплатити;

(9.3)

Результати розрахунку вартості витрат зводяться в табл. 9.2.

Метод відновної вартості відтворення використовується, коли є можливість виявити всі витрати, необхідні при створенні оцінюваного об'єкта, але немає точних фінансових даних про цих витратах.

Заснований на визначенні вартості відтворення оцінюваного ОІВ як суми витрат, необхідних для створення точної копії оцінюваного об'єкта. Ці витрати (собівартість) розраховуються діючих на дату оцінки цін на сировину і матеріали, напівфабрикати (комплектуючі), енергоносії, робочу силу, інші виробничі витрати, такі ж, як у оцінюваного об'єкта, обов'язкові платежі та збори, податки і акцизи, передбачуваний прибуток (по нормі прибутку) - все, що необхідно для створення і оформлення активу, доведення до комерційного використання і отримання прибутку.

Таблиця 9.2

Розрахунок вартості нематеріальних активів методом початкових витрат

Стаття

витрат

Рік

200Х

200Х

1

2

п

сума

дата

коеф (kтек)

корекцією.

сума

сума

дата

ко:,Ф (KJ

корекцією.

сума

РАЗОМ (по роках)

Коефіцієнт приведення

витрат до дати оцінки поточного

року kтек р

Наведені витрати по роках

РАЗОМ (за всі роки)

Додається передбачувана прибуток (Л/%),

включаючи податок на прибуток (1 + N) х Разом за всі роки

Строк дії патенту (місяців) (Тзаг)

Термін дії патенту (місяців) (Тост)

Коефіцієнт старіння (kАостзаг)

РАЗОМ (Зтек)

При оцінці вартості відтворення використовують:

(9.4)

де - коефіцієнт старіння: Здо - витрати

на створення активу, включаючи прибуток, податки і платежі; Тт - поточний термін дії охоронного документа; Ті - номінальний (весь) термін дії охоронного документа; KТаk - коефіцієнт індексації, що враховує зміну індексів цін, якщо в ньому виникає необхідність.

Метод вартості заміщення грунтується па визначенні вартості аналога оцінюваного активу з ідентичними споживчими і функціональними властивостями. Використовується, якщо є можливість на основі підтверджених даних про витрати визначити мінімальну ціну, яку потрібно заплатити при придбанні нематеріального активу аналогічної корисності. Ця вартість називається ринковою вартістю оцінюваного активу. Актив-аналог повинен мати максимальну еквівалентність функціональних можливостей, варіантів його використання, споживчої корисності. Розрахунок даним методом проводиться підсумовуванням всіх витрат, передбачуваного прибутку, платежів і податків. Сюди входять витрати на придбання або створення активу і доведення його до комерційної придатності. Розрахунки необхідно виконати у двох або декількох варіантах і прийняти середнє значення вартості НМА (табл. 9.3).

Таблиця 9.3

Розрахунок вартості нематеріальних активів методом вартості заміщення

Стаття витрат

Код

рядка

I

варіант

II

варіант

III

варіант

Заробітна плата Оренда Амортизація основних засобів Інші витрати

620

910

411 650

Разом за елементами витрат

660

Прибуток підприємця, %

РАЗОМ

При оцінці вартості товарного знака можна використовувати:

(9.4)

де - коефіцієнт часу використання товарного знака; Тф - термін служби товарного знака фактичний; Тн - термін служби товарного знака номінальний (приймається 10 років); - витрати на дизайн (розробку) товарного знаку; Зjп - витрати па виробництво товарного знаку; Зjр - витрати на реєстрацію товарного знаку; Зjм - маркетингові витрати при просуванні товарного знаку; Зj - інші витрати, пов'язані з використанням товарного знаку; Киi - коефіцієнт індексації, якщо в ньому виникає необхідність; Км - коефіцієнт масштабності використання товарного знака; Км = 2,0, якщо обсяг товарообігу товарів з даним товарним знаком понад 1 млн дол./міс.; Км = 1,8 при 500 - 1000 тис дол./міс.; Км = 1,6 при 100 - 500 тис. дол./міс.; Км = 1,4 при 50 - 100 тис. дол./міс.; Км = 1,2 при 10 - 50 тис. дол./міс.; Км = 1 до 10 тис. дол./ міс.; Кев - коефіцієнт естетичного сприйняття (упізнавання).

Згідно з наказом Госпатенткомитета від 17 квітня 1998 р., № 20, Мінфіну Росії від 20 квітня 1998 р. № 709:

Кев =1,3 при використанні товарного знака більше 10 років;

Кев = 1,2 при використанні 5 - 10 років;

Кев = 1,1 при використанні 3 - 5 років;

Кев = 1,05 при використанні 1 - 3 роки;

Кев = 1,0 при використанні менше року.

Визначення ринкової вартості об'єкта інтелектуальної власності і прав на нього на основі всіх понесених витрат дозволяє досить точно визначити його вартість на основі величини вкладених коштів, але не враховує впливу можливого комерційного успіху або невдачі па величину вартості об'єкта інтелектуальної власності і нематеріальних активів.

Це вплив більшою мірою відображає дохідний підхід.

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Визначення вартості інтелектуальної власності і нематеріальних активів
Витратний підхід до оцінки бізнесу
Нематеріальні активи та інтелектуальний капітал
Методичні підходи та методи оцінки вартості підприємства (бізнесу)
Право інтелектуальної власності (виключні права) та правовий режим ноу-хау в зарубіжних країнах
Майновий (витратний) підхід
Витратний підхід до оцінки бізнесу
Витратний підхід
Методичні підходи та методи оцінки вартості підприємства (бізнесу)
Стратегії зниження витрат
 
Предмети
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси