Меню
Головна
 
Головна arrow Бухгалтерський облік і аудит arrow Аналіз фінансової звітності
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Антикризове управління підприємством

Антикризове управління підприємством - це система управління підприємством, що включає своєчасне виявлення та запобігання майбутніх кризових ситуацій і вироблення заходів, які надавали б протидія цим явищам, а в разі кризових явищ мінімізували б їх наслідки.

Показники та фактори фінансової неспроможності підприємства

Під неспроможністю (банкрутством) розуміється визнана арбітражним судом або оголошена боржником нездатність боржника в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та

(або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів. Так сказано в п. 2 ст. 3 Федерального закону від 26 жовтня 2002 року № 127-ФЗ "ПРО неспроможності (банкрутство)" (далі - Закон про банкрутство).

Справа про банкрутство комерційної організації може бути порушена арбітражним судом за умови, що вимоги до боржника - юридичній особі в сукупності складають не менше 100 000 руб., а також при нездатності задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів, якщо відповідні зобов'язання і (або) обов'язки не виконані протягом трьох місяців з моменту настання дати їх виконання.

В якості основних причин виникнення стану банкрутства можна навести причини об'єктивні й суб'єктивні.

Об'єктивні причини, що формують умови господарювання:

o недосконалість фінансової, грошової, кредитної, податкової систем, нормативної і законодавчої бази реформування економіки;

o достатньо високий рівень інфляції.

Суб'єктивні причини, які стосуються безпосередньо

до господарювання:

o невміння передбачити банкрутство й уникнути його в майбутньому;

o зниження обсягів продажів з-за поганого вивчення попиту, відсутність збутової мережі, реклами;

o зниження обсягів виробництва;

o зниження якості та ціни продукції;

o наближення ціп па деякі види продукції до цін на аналогічні, але більш високоякісні імпортні;

o невиправдано високі витрати;

o низька рентабельність продукції;

o занадто великий цикл виробництва;

o великі борги, взаємні неплатежі;

o неефективне управління, невміння вибирати ефективну фінансову, цінову та інвестиційну політику.

Перші сигнали насувається банкрутства, різкі зміни в структурі Бухгалтерського балансу і Звіту про прибутки і збитки.

У бухгалтерської звітності є ряд статей, що безпосередньо вказують на неблагополуччя фінансового стану організації. Це так звані хворі статті: збитки, хронічна прострочена заборгованість за кредитами і позиками; зростання сумнівної та простроченої дебіторської заборгованості; збільшення частки важко реалізованих і медленнореализуемых активів у структурі майна; наявність і зростання простроченої кредиторської заборгованості; різкі зміни показників статей в балансі.

Показником, що характеризує фінансове благополуччя (неблагополуччя) організації, є величина чистих активів. Якщо сума чистих активів в динаміці зростає, причому темпи їх зростання перевищують темпи зростання інфляції, то організація може вважатися фінансово стійкою. Зворотне співвідношення характеризує фінансові складності організації. Якщо ж величина чистих активів негативна (збитки перевищують власний капітал), то організація - потенційний банкрут.

Показники, що характеризують ознаки банкрутства організації, в економічній літературі прийнято поділяти на дві групи.

До першої групи належать показники, несприятливі значення яких свідчать про критичний поточному фінансовому стані і можливості фінансових труднощів у майбутньому, в тому числі банкрутства. Зокрема, це:

o повторювані істотні втрати в основній виробничій діяльності;

o наявність хронічно простроченої кредиторської і дебіторської заборгованості;

o надмірне використання короткострокових позикових коштів як джерела фінансування довгострокових вкладень;

o стійко низькі значення коефіцієнтів ліквідності;

o хронічна нестача оборотного капіталу;

o тенденція зростання до небезпечних меж частки позикових коштів у загальній сумі джерел фінансування;

o ірраціональна реинвестиционная політика;

o наявність наднормативних і неліквідних товарів і виробничих запасів;

o використання нових джерел фінансових ресурсів на невигідних умовах;

o експлуатація застарілого виробничого обладнання;

o відсутність перспективи в укладенні довгострокових контрактів.

У другу групу входять показники, несприятливі значення яких свідчать про можливість різкого погіршення фінансового становища в майбутньому, хоча і не дають підстави оцінювати поточний фінансовий стан як критичний. До них відносяться:

o втрата ключових співробітників апарату управління і контрагентів;

o вимушені зупинки, порушення технологічного процесу;

o слабка диверсифікація діяльності, тобто надмірна залежність фінансових результатів від якогось одного конкретного проекту, тіна обладнання, виду активів та ін;

o участь у судових розглядах з непередбачуваним результатом;

o недооцінка оновлення техніки і технології;

o недостатність довгострокових інвестицій. Система та пріоритети показників, що характеризують фінансову неспроможність організацій, змінюються залежно від економічної ситуації та стану нормативно-правової бази.

У першому Законі РФ "ПРО неспроможності (банкрутство)" (1992), який був введений в дію з 1 березня 1993 р. зазначалося, що під неспроможністю (банкрутством) підприємства розуміється нездатність задовольняти вимоги кредиторів по оплаті товарів (робіт, послуг), включаючи нездатність забезпечити обов'язкові платежі в бюджет і позабюджетні фонди в зв'язку з перевищенням зобов'язань боржника над його майном або у зв'язку з незадовільною структурою балансу. Незадовільна структура балансу - це такий стан майна і зобов'язань боржника, коли за рахунок майна не може бути забезпечено своєчасне виконання зобов'язань перед кредиторами у зв'язку з недостатнім ступенем ліквідності майна боржника. При цьому загальна вартість майна може дорівнювати загальній сумі зобов'язань боржника або перевищувати її.

У федеральних законах про банкрутство 1998 р. і 2002 р. змінився критерій банкрутства - ним стала категорія "неплатоспроможність".

Основним, визначальним платоспроможність організацій Федеральної службою Росії з фінансового оздоровлення і банкрутства (ФСФО Росії) був визначений новий показник. Це ступінь платоспроможності за поточними зобов'язаннями. В залежності від значення цього показника, розрахованого на основі даних за останній звітний період, організації ранжуються на три групи:

1) платоспроможні організації, у яких значення вказаного показника не перевищує 3 міс.;

2) неплатоспроможні організації першої категорії, у яких значення зазначеного показника становить від 3 до 12 міс.;

3) неплатоспроможні організації другої категорії, у яких значення зазначеного показника перевищує 12 міс.

Ступінь платоспроможності по поточним зобов'язанням розраховується згідно з Методичними вказівками по проведенню аналізу фінансового стану організацій, затвердженими наказом ФСФО Росії від 23 січня 2001 року № 16, як відношення поточних позикових коштів організації до середньомісячної виручці від продажів (за оплату) з ПДВ, акцизами та іншими обов'язковими платежами.

Для цілей моніторингу фінансового стану організації розпорядженням ФСФО рекомендована система фінансових показників.

Загальна ступінь платоспроможності визначається як відношення суми позикових коштів (зобов'язань) організації до середньомісячної виручці. Даний показник характеризує загальну ситуацію з платоспроможністю організації, обсягами її позикових засобів і термінами можливого погашення заборгованості організації перед кредиторами.

Структура боргів і способи кредитування організації характеризуються розподілом показника "Загальна ступінь платоспроможності" на коефіцієнти заборгованості за кредитами банків і позик, іншим організаціям, фіскальної системи, внутрішнього боргу. Перекіс структури боргів у бік товарних кредитів від інших організацій, прихованого кредитування за рахунок неплатежів фіскальної системи держави і заборгованості за внутрішнім виплат негативно характеризує господарську діяльність організації.

Коефіцієнт заборгованості за кредитами банків і позикам обчислюється як відношення суми довгострокових пасивів і короткострокових кредитів банків та позик на середньомісячну виручку.

Коефіцієнт заборгованості іншим організаціям розраховується як відношення суми зобов'язань по статтях балансу "Постачальники і підрядчики", "Інші кредитори" на середньомісячну виручку.

Коефіцієнт заборгованості фіскальної системі визначається як відношення суми зобов'язань по рядках "Заборгованість перед державними позабюджетними фондами" і "Заборгованість з податків і зборів" до середньомісячної виручці.

Коефіцієнт внутрішнього боргу обчислюється як відношення суми зобов'язань по рядках "Заборгованість перед персоналом організації", "Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів", "Доходи майбутніх періодів", "Резерви майбутніх витрат", "Інші короткострокові зобов'язання" на середньомісячну виручку.

Загальна ступінь платоспроможності і розподіл показника по виду заборгованості являють собою значення зобов'язань, віднесені до середньомісячної виручці організації, і служать показниками оборотності по відповідній групі зобов'язань організації. Крім того, ці показники визначають, у які середні терміни організація може розрахуватися зі своїми кредиторами за умови збереження середньомісячної виручки, отриманої в даному звітному періоді, якщо не здійснювати ніяких поточних витрат, а всю виручку направляти на розрахунки з кредиторами.

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Методи прийняття управлінських рішень в умовах антикризового управління
Роль фінансового менеджменту в антикризовому управлінні підприємством
Оборот капіталу і антикризове управління
Механізм антикризового управління
Сутність антикризового управління
Аналітичні показники грошових потоків
Коригування показників фінансової (бухгалтерської) звітності з метою відображення ринкової вартості активів підприємства
Показники сільськогосподарського виробництва
Роль фінансового менеджменту в антикризовому управлінні підприємством
Сутність і ознаки неспроможності підприємства
 
Предмети
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси