Меню
Головна
 
Головна arrow Економіка arrow Світова економіка
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Фрагменти фінансової системи держави

Загальна характеристика

Фінансова система США складна й різноманітна, вона складається з безлічі федеральних державних органів влади і управління, фінансових і адміністративних відомств та установ, приватних банків і корпорацій, що здійснюють як внутрішні, так і міжнародні фінансові оптації органів штатів. У силу величезного впливу на всю світову економіку та руху світових грошових ресурсів, фінансова система США, більше ніж яка-небудь інша національна система є органічною частиною світової фінансової системи.

Банки. Центральний банк. У фінансовій системі США банки грають не просто величезну, але особливу роль. Згідно з Законом Гласа-Сігала американські банки поділяються на комерційні та інвестиційні. Особливу роль відіграє Центральний банк країни - це Федеральна резервна система (FED). Роль ФРС безперервно підвищується в міру зростання макроекономічної відповідальності американського уряду протягом усіх повоєнних десятиліть. Проте ФРС лише частково відповідальна за нагляд за банками і ділить цю функцію з особливими федеральними та штатними органами контролю, а також з Федеральною корпорацією зі страхування депозитів та Управлінням нагляду за банківською справою.

Діяльність та функції ФРС. Цікаво, що одну з глав своєї книги під однойменною назвою професор П. Самуельсон передує таким епіграфом: "З початку світу було три великі придбання: вогонь, колесо і центральна банківська система (Білл Роджерс)". Цим самим аналітик підкреслює особливу роль центральних банків у фінансових системах держави. ФРС США - це, по-перше, Центральний банк країни, який наділений правом емісії, по-друге, ФРС виконує функції банків, по-третє, ФРС - це банк американського уряду. Відомо, що будь-який центральний банк країни перш за все має одну важливу функцію: він здійснює контроль за грошовою масою і кредитом в економіці. Це відноситься і до ФРС. Якщо економічна активність погіршується і зайнятість працівників скорочується, ФРС збільшує грошову масу та кредитну ставку (відсоток по кредиту), прагнучи динамизировать ділову активність. Але якщо видатки стають загрозливо надлишковими, в результаті чого зростають ціни і з'являється багато вільних робочих місць, тоді ФРС прагне використовувати всі свої можливості в цілях скорочення грошової маси - підвищує відсоток по кредиту. Така монетарна політика здійснюється через зміну облікової ставки відсотка ФРС з метою здешевити кредит або, навпаки, зробити кредитні гроші більш дорогими. Закон про ФРС США був прийнятий Конгресом у 1913 р. . З тих пір ФРС зазнала значних змін, а її роль стала величезною. Великі реформи були проведені в 1933 і 1935 роках, в період Великої депресії, коли президент Рузвельт змінив вигляд американського капіталізму і буквально витягнув його з прірви. Тоді ж була створена Рада керуючих ФРС, який згодом і зосередив у своїх руках управління важелями кредитно-грошової політики, тобто операціями на відкритому ринку, регулювання облікових ставок і контроль за резервними вимогами. Крім того, поряд з іншими федеральними відомствами, що регулюють банківську діяльність, Рада встановлює основні принципи нагляду та контролю за комерційними банками та їх діяльністю.

Структура ФРС. Федеральна резервна система складається з 12 регіональних федеральних резервних банків. При здійсненні своєї політики Рада керуючих ФРС спирається на ці банки. Однак загальний напрям політики по всій кредитно-банківської системи визначає саме Рада керуючих. Він здійснює регулярні перевірки резервних банків і їх відділень в цілях контролю за проведенням політики в потрібному напрямку. Кредитно-грошова політика ФРС визначається Законом 1978 р. "Про повну зайнятість і збалансоване зростання", іноді званим Законом Хемфрі-Хокінса. Цей закон ставить своєю метою досягнення високого рівня зайнятості і стабільності цін як головних цілей кредитно-грошової політики. В його основу покладено монетарна концепція, згідно з якою темп інфляції збігається з темпами зростання грошей і кредиту, а необхідною умовою зниження інфляції є зниження відмічається зростання грошової маси та обсягів кредитування (рис. 13.1).

Як ми відзначали, найбільш важливим органом у ФРС є Рада керуючих, що знаходиться у Вашингтоні, федеральний округ Колумбія. Рада складається із семи членів, кожен з яких призначається на 14-річний термін президентом США. Настільки тривалий термін, як передбачається, повинен забезпечувати спадкоємність, стабільність і незалежність Ради, хоча на практиці лише деякі з керуючих займають свою посаду протягом повного терміну. Рада очолюється головою, який призначається президентом зі складу керуючих. Голова Ради керуючих - це найбільш могутнє лице всієї резервної системи. Його думка зазвичай домінує як в Раді, так і у ФРС в цілому. Іноді голови ФРС навіть називають, правда, з деякою часткою перебільшення, другою особою в державі. Голова призначається на чотирирічний термін; у разі якщо після чотирьох років перебування на цій посаді він не отримує підтвердження повноважень на наступний цикл, то зазвичай подає у відставку. Близько 20 років головою ФРС був Алан Грінспен; у 2003 р. його замінив Бен Бернанке, який очолює його і нині. До Ради керуючих ФРС входять чотири президента федеральних резервних банків, які змінюються на ротаційній основі, і президент Нью-Йоркського федерального резервного банку (постійно). З дев'яти директорів, що займаються питаннями регулювання і нагляду, шість обираються банками-членами (зі складу директорів більш ніж 5 тис. банків), а три директори призначаються Радою керуючих.

Рис. 13.1. Структура Федеральної резервної системи

Федеральні резервні банки. Їх чисельність - 12, з числа федеральних округів. Ці банки здійснюють чеково-касові операції всередині ФРС, що забезпечує ефективне здійснення розрахунків між округами і всередині їх. Вони відповідальні за виконання рішень і приписів ФРС і вивчають економічну ситуацію в своїх округах. Банки надають Раді керуючих

ФРС оперативні та аналітичні матеріали по кожному з 12 округів і тим самим забезпечують керівне ланка ФРС матеріалами про економічне становище в країні.

Комітет з операцій на відкритому ринку (FOMC). Цей комітет приймає рішення про курс грошової політики США, визначаючи необхідний рівень грошової маси і процентних ставок. Він складається з 11 членів, у тому числі семи членів Ради керуючих, президента Нью-Йоркського федерального резервного банку та президентів чотирьох інших банків федеральних округів (останні включаються до складу FOMC на основі принципу ротації). Керує цим комітетом голова ФРС, що перетворює і цей комітет, і голови ФРС одного з найбільш могутніх посадових осіб, вирішальним чином і оперативно впливають на економічну політику країни.

Бюро з операцій на відкритому ринку. Це бюро є органом оперативного впливу на сфери грошової політики вказаного вище Комітету, оскільки він може вирішувати, наприклад, такі важливі питання, як рішення про покупки і продажу урядових цінних паперів. Він знаходиться в Нью-Йорку, з урахуванням того, що в цьому місті розташовані основні фінансові ринки, а сам Нью-Йорк - один з трьох світових фінансових центрів.

Комісія з цінних паперів і бірж. Вона створена Законом 1934 р., до її складу входять п'ять членів, які призначаються президентом та затверджуються Сенатом строком на п'ять років. У її функції входить загальний нагляд за здійсненням законів 1933 і 1934 рр. з поправками, внесеними згодом. Зокрема, вона стежить за правильністю оформлення заяв на реєстрацію емісій цінних паперів (але не встановлює їх надійності), за дотриманням біржами і корпораціями визначених законом норм поведінки у фондовій торгівлі, має права притягати до адміністративної або судової відповідальності порушників цих норм.

Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами заснована Конгресом США в 1974 р. Її функції багато в чому схожі з функціями Комісії з цінних паперів і бірж (це встановлення загальних правил торгівлі, реєстрації, обліку і звітності), але діє вона на іншій частині ринку фіктивного капіталу - на ринку фінансових ф'ючерсів.

Міністерство фінансів впливає на фондові ринки опосередковано - через випуск казначейських векселів, середньострокових і довгострокових облігацій і в цьому сенсі виступає в якості конкурента корпорацій на ринку позичкових капіталів, впливаючи тим самим на положення на фондових ринках.

Облікова ставка ФРС - це відсоток, під який ФРС надає банкам кредит для покриття тимчасової нестачі обов'язкових резервів. Вона розглядається як один з головних інструментів регулювання грошової маси, представляючи собою "середню ставку" для всіх 12 федеральних резервних банків.

Кредитно-грошова політика уряду проводиться в основному на відкритому ринку під керівництвом Комітету ФРС з операцій на відкритому ринку, а ще конкретніше - Бюро за відповідними операціями. За допомогою операцій на відкритому ринку ФРС обмінює кредити або банківські резерви на цінні папери на вторинному ринку. Оскільки такі операції можуть проводитися щодня як у великих, так і в невеликих обсягах, то вони являють собою досить гнучкий інструмент кредитно-грошової політики.

Регулювання біржової торгівлі здійснюється через досить складну мережу державних, напівдержавних органів. Певне протиріччя, закладене в головному принципі такого регулювання, - мінімальний рівень втручання в практику фондової торгівлі в поєднанні з досить жорстким відстоюванням безпосередніх інтересів держави і захистом споживача (інвестора) - прямо позначається на всій системі державного регулювання.

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Фрагменти фінансової системи Італії
Фінанси та фінансова система держави
Фінансова система і фінансова політика держави
ЗАГАЛЬНІ ПОНЯТТЯ ФІНАНСОВОГО ПРАВА. ФІНАНСИ ТА ФІНАНСОВА ДІЯЛЬНІСТЬ ДЕРЖАВИ
ПРАВОВІ ОСНОВИ ФІНАНСОВОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ДЕРЖАВИ І УНИЦИПАЛЬНЫХ УТВОРЕНЬ. ФІНАНСОВИЙ КОНТРОЛЬ
Характеристика бар'єру стилів спілкування
Загальна характеристика етапів
ПСИХОЛОГІЧНА ХАРАКТЕРИСТИКА ПРАЦІ ПЕДАГОГА
 
Предмети
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси