Меню
Головна
 
Головна arrow Право arrow Міжнародне фінансове право
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Міжнародні фінансові інститути, кредитні організації і транснаціональні корпорації як суб'єкти міжнародного фінансового права

До числа багатофункціональних міжнародних фінансових інститутів, які є суб'єктами МФП, належать національні центральні банки держав. Їхній міжнародний статус суб'єктів МФП визначається їх "підпорядкованістю", комерційним співпрацею, фінансовою звітністю перед МВФ з питань забезпечення стабільності світової валютної системи. Центральні банки держав разом з найбільшими комерційними банками виступають у ролі боржників, кредиторів, пайових партнерів, гарантів, страховиків та інших фінансових учасників в діяльності МВФ.

Серед найбільш впливових міжнародних фінансових інститутів можна виділити особливий інтеграційний суб'єкт - ЄЦБ.

Відмінними рисами пристрою ЄЦБ є його федеральне побудова (за аналогією з американської ФРС), незалежність від національних, наднаціональних політичних структур, закріплення його правового статусу безпосередньо в його статуті. Федеральний принцип полягає у створенні центрального банку ЄС у вигляді дворівневої європейської системи центральних банків, очолюваної ЄЦБ.

ЄЦБ видає правила рефінансування банків шляхом купівлі ними коштів у інших комерційних банків з допомогою трансєвропейської міжбанківської клірингової системи (TARGET), що зв'язує між собою локальні системи розрахунків країн-учасниць у режимі реального часу. Отримані кошти використовуються фінансовими інститутами в основному для виконання обов'язкових резервних вимог, коли вони не мають можливості покрити дефіцит ліквідності шляхом запозичень на міжбанківському ринку.

Основною формою рефінансування банків європейської системи центральних банків є безпосереднє надання їм гарантійних (заставних) кредитів. Необхідною умовою рефінансування є надання банками високоліквідного забезпечення, яким є цінні папери:

- номіновані в євро;

- емітовані в зоні євро;

- що котируються хоча б на одному з організованих ринків цінних паперів;

- що обліковуються в депозитарії на валютному просторі євро;

- мають необхідний довгостроковий емісійний рейтинг одного з провідних рейтингових агентств для незабезпечених боргових зобов'язань кредитних інститутів, промислових корпорацій і міжнародних організацій.

Операції на відкритому ринку є головними в ході реалізації грошово-кредитної політики ЄЦБ. Вони покликані забезпечувати необхідні коригування короткострокової процентної ставки грошового ринку євро, регулювати ліквідність кредитних інститутів, інформувати учасників ринку про зміни ринкової кон'юнктури.

ЄЦБ використовується кілька видів фінансових операцій. Основний інструмент рефінансування включає проведення щотижневих тендерів за фіксованою процентною ставкою. Обсяг виставлених на аукціон коштів ринку невідомий. При перевищенні попиту над пропозицією заявки учасників аукціону задовольняються пропорційно.

Довгостроковий інструмент рефинансировавания розрахований в основному на невеликі європейські банки для підтримання ними встановленого рівня обов'язкових резервів.

Особливий статус серед суб'єктів МФП являє Андське багатонаціональне підприємство (АМП), принципи створення якого були вироблені на початку 1980-х рр. як засіб формування наднаціональних юридичних осіб.

АМП може бути створено за участю інвесторів з двох або більше держав - учасників Андської групи. Також

АМП може бути створене шляхом злиття двох або більше компаній, розташованих у різних країнах-учасницях. В першу чергу АМП керуються власним статутом, який повинен відповідати Кодексу про Андських багатонаціональних підприємствах.

Фінансові питання, не врегульовані в його статуті, вирішуються відповідно до положень зазначеного кодексу. Якщо ж кодекс не містить необхідного регулювання, то застосовується національне законодавство країни місцезнаходження АМП. Згідно з положеннями кодексу, АМП має спеціальний правовий статус і наділяється правом вільного здійснення валютних операцій, імпорту та експорту товарів, внесених в якості внеску в статутний капітал, правом на використання національного інвестиційного режиму, і також на усунення подвійного оподаткування.

Також представляє великий інтерес досвід правового регулювання в рамках НАФТА, хоча це угода передбачає в якості базового принцип національного режиму.

Таким чином, розглядаючи досвід різних країн щодо розробки єдиних стандартів організаційно-правових форм міжнаціональних фінансових інститутів, слід сказати, що більшість з них в даний час пішли по шляху уніфікації національного фінансового законодавства на користь уніфікованих международноправовых норм.

ТНК у світовій науковій сфері все частіше визнаються суб'єктами міжнародного економічного, фінансового, валютного, банківського права, оскільки є основними учасниками системи міжнародних кредитних, розрахункових, валютних, інвестиційних, страхових, боргових та інших фінансових відносин. Саме ТНК реалізують переважну частину міжнародного фінансового обігу: є головними учасниками міжнародної торгівлі цінними паперами і фінансовими послугами, здійснюють майже всі міжнародні інвестиції і забезпечують основну частину міжнародних платежів.

До категорії ТНК слід відносити підприємства, об'єднані перехресним володінням часткою власності та цінних паперів, які юридично зареєстровані в одній країні, а здійснюють свою діяльність в інших країнах за допомогою дочірніх підприємств і філій, які знаходяться під їх контролем.

ТНК в минулому піддавалися гострій критиці в рамках ООН з боку держав, що розвиваються, оскільки довгий час майже всі багатонаціональні підприємства були з розвинених європейських і північноамериканських країн і оперували значною часткою фінансових резервів МВФ. Зараз МВФ через фінансову допомогу сприяє процесу створення ТНК в країнах, що розвиваються.

ТНК несуть інвестиційні переваги для приймаючих країн, оскільки в них надходять внески у грошовій формі, що має сприятливі наслідки для фінансової системи держави.

Разом з тим діяльність ТНК несе загрозу "бюджетного суверенітету" держав, що розвиваються, оскільки податки часто сплачуються на територіях "отримання доходу" за кордоном. Державні і міжнародні органи зміцнюють фінансовий і антимонопольний контроль за діяльністю ТНК на національних ринках, а ООН виробила Кодекс сумлінної поведінки транснаціональних корпорацій.

Ідея створення такого ООН кодексу поведінки транснаціональних корпорацій належить США, які таким чином хотіли раз і назавжди виробити правила, що стосуються деяких аспектів діяльності ТНК. З іншого боку, ця ідея була підтримана країнами, що розвиваються, які прагнули виключити певні негативні сторони поведінки ТНК на національних територіях.

Кодекс не є договором, і тому йому притаманна така ж юридична сила, як і резолюціям ООН. При цьому розвинені держави з самого початку були зацікавлені виробити Типовий статут ТНК. Однак країни, що розвиваються, прагнули обмежити цей документ перерахуванням тільки обов'язків ТНК.

Крім Кодексу поведінки ТНК ООН, регулювання діяльності ТНК присвячені декларації та резолюції ОЕСР про міжнародні інвестиції і багатонаціональні підприємства. Зокрема, акти ОЕСР від 21 червня 1976 р. включають таку декларацію і три взаємопов'язаних документа: "Керівні принципи для багатонаціональних підприємств", "Національний режим", "Стимули і перешкоди для міжнародних інвестицій".

Згідно з ним ТНК має три основні ознаки: існування кількох підприємств у різних країнах; наявність певного зв'язку між цими підприємствами; здатність одного підприємства чинити істотний вплив на інші підприємства. При цьому держави могли не брати на себе або пом'якшити зобов'язання, що не стикуються з внутрішнім правом з цим проблем. У цих актах поняття багатонаціонального підприємства тільки позначено, оскільки головним є не форма підприємства, яка мало береться до уваги, а принципи міжнародного комерційного обороту, на яких побудована договірна діяльність ТНК.

Застосування в актах ОЕСР терміна "багатонаціональне підприємство" вже саме по собі свідчить про прагнення зберегти автономність. Частіше використовується термін "підприємство", а не "корпорація", щоб охопити одночасно і державні і приватні підприємства. Використовується переважно прикметник "багатонаціональний", а не "транснаціональний".

Резолюції ОЕСР являють собою взаємопов'язані акти в тому сенсі, що регулювання ТНК вимагає застосування їх усіх разом узятих. Прийняття одного документа тягне за собою і прийняття інших. Справа в тому, що дане триєдність має свою внутрішню логіку.

"Керівні принципи для багатонаціональних підприємств" визначають обов'язки багатонаціональних підприємств по відношенню до приймаючому державі. "Національний режим" визначає права багатонаціональних підприємств відносно приймаючої держави. "Стимули і перешкоди для міжнародних інвестицій" передбачають усунення перешкод і застосування стимулів з метою сприяння міжнародним інвестиціям.

Звичайно, декларація та резолюції ОЕСР відіграють обмежену роль, оскільки діють тільки у відносинах між розвиненими країнами, однак декларація передбачає, що держави-члени будуть прагнути до поширення національного режиму на ті підприємства, які прямо або опосередковано контролюються особами з держав-членів. Таким чином, декларація та резолюції 1976 р. містять у собі великі можливості для розвитку, оскільки національний режим у відношенні і національного, і багатонаціонального підприємства, закладений у декларації та резолюції, повинен орієнтуватися на норми міжнародного права.

З правової точки зору ТНК не є єдиним суб'єктом права (комерційною організацією), хоча вона і має свої відокремлені підрозділи в різних країнах світу. ТНК являє собою об'єднання формально самостійних юридичних осіб, створених відповідно до законодавства різних країн зі своїм особистим статусом.

Існує цілий ряд різних ознак, що дозволяють виділити ТНК з кола інших комерційних організацій. До них відносяться: багатонаціональний характер діяльності ТНК; високий науково-технічний рівень виробництва; економічну єдність ТНК і існування в її структурі компаній різної національності, наділених різною правосуб'єктністю; інтернаціоналізація управління.

Часто ТНК складається з групи приватних підприємств, які поєднані певними зв'язками і підпорядковані загальній стратегії. При цьому важливим питанням є визначення національної приналежності такої корпорації. В якості критеріїв тут пропонується використовувати належність їх капіталу, величину обороту, розмір зарубіжної частки в операціях, характер операцій, кількість закордонних філій і дочірніх компаній і т. д. Разом з тим всі зазначені тут критерії мають економічний характер і не можуть бути визначальними при оцінці юридичного статусу цих організацій.

Реальна картина статусу ТНК така, що це явище перебуває на межі економічних і юридичних понять. В якості вихідних посилок при першому наближенні до вивчення феномену ТНК необхідно взяти ознака єдиного управління ТНК, сосуществующий з ознакою наявності декількох правосубъектных утворень у структурі ТНК. Визначальною рисою таких корпорацій є єдине економічне, правове, управлінське простір. Більш того, не завжди зрозуміла юридична форма установчих договорів ТНК та їх прив'язка до різних систем права.

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Міжнародні корпорації і транснаціональні банки в сучасній світовій економіці
Фінансовий менеджмент транснаціональної корпорації
Міжнародні фінансові та кредитні інститути
Міжнародні фінансові організації як суб'єкти міжнародного фінансового права
Міжнародні неурядові організації, групи і спілки в системі суб'єктів міжнародного фінансового права
Транснаціональне банкрутство (міжнародне конкурсне право)
Міжнародні кредитно-фінансові організації
Суб'єкти адміністративного права: поняття і види. Адміністративно-правовий статус громадянина, іноземця, особи без громадянства
Специфіка організації фінансів корпорації
Суб'єкти міжнародного права та роль міжнародних організацій у розвитку міжнародного права
 
Предмети
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси