Меню
Головна
 
Головна arrow Право arrow Міжнародне приватне право
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Правове регулювання іноземних інвестицій

Іноземні інвестиції - це матеріальні та нематеріальні цінності, що належать юридичним і фізичним особам однієї держави і знаходяться на території іншої держави з метою отримання прибутку. Інвестиції поділяють на прямі і непрямі (портфельні). Прямі інвестиції - це створення спільних підприємств і підприємств, на 100% належать іноземним інвесторам. Останні прямо і безпосередньо беруть участь в управлінні підприємством. Мета прямого інвестування - максимальна оптимізація використання коштів, мінімізація податків та витрат на посередників.

Портфельні інвестиції не передбачають безпосередньої участі в управлінні компанією, а передбачають отримання іноземними інвесторами дивідендів на акції та цінні папери (тобто на капітал, вкладений у ці підприємства). Основні моменти, які надають іноземним інвесторам певні преимущества1:

1) можливість репатріації доходів;

2) можливість здійснення діяльності через філії іноземної юридичної особи як особливу юридичну форму інвестицій.

В структурі правового регулювання інвестиційних відносин можна виділити два рівні: міжнародно-правовий (укладення міжнародних угод) і внутрішньодержавний (основа - національне законодавство приймаючої держави). Міжнародно-правове регулювання інвестицій здійснюється на універсальному, регіональному та двосторонньому рівнях. Керівництво з регулювання іноземних інвестицій, розроблене і прийняте Світовим банком (1992), (ст. 2): "Кожна держава зберігає за собою право регулювати допуск іноземних приватних інвестицій... Держави будуть приймати до уваги, що відкритий доступ... (при існуванні списку обмеженого числа галузей і видів діяльності, закритих для іноземних інвестицій або вимагають оцінки умов допуску або ліцензування) є найбільш ефективним рішенням проблеми правового регулювання іноземних інвестицій".

Універсальне міжнародне регулювання передбачено в Вашингтонської конвенції 1965 р. і до Сеульської конвенції 1985 р. про заснування Багатостороннього агентства по гарантіям інвестицій.

Відповідно до Вашингтонської конвенції 1965 р. при МБРР був заснований МЦВІС - Міжнародний центр з врегулювання інвестиційних спорів між державами та приватними іноземними інвесторами. Вирішення інвестиційних спорів здійснюється шляхом проведення примирної процедури (гол. III Конвенції) або шляхом арбітражного провадження (гол. IV). В цілях уникнення суперечок приймаючі держави зобов'язані надавати національні гарантії іноземних інвестицій.

Більш дієвий спосіб захисту іноземних інвестицій - це страхування. Сеульська конвенція про заснування Багатостороннього агентства по гарантіям інвестицій (МІГА) 1985 р. надає іноземним інвесторам фінансові гарантії шляхом страхування інвестицій від некомерційних ризиків. Функції МІГА - укладення договорів страхування та перестрахування іноземних інвесторів від некомерційних ризиків. В Сеульської конвенції закріплено поняття традиційних некомерційних ризиків - це ризики, пов'язані з перекладом валют (крім девальвації місцевої валюти), експропріацією чи аналогічними заходами, війною, революцією, державними переворотами і громадянськими заворушеннями (крім терористичних актів, спрямованих безпосередньо проти власника гарантій).

Крім традиційних некомерційних ризиків Сеульська конвенція передбачає покриття ризику порушення договору з боку приймаючого держави. Згідно з Конвенцією створена система державного і приватного страхування на національному рівні, доповнена міжнародної багатосторонньої системою страхування іноземних інвестицій. З 1993 р. на території РФ діє Міжнародне агентство по страхуванню іноземних інвестицій в Російській Федерації від некомерційних ризиків.

Найбільш гнучким інструментом регулювання інвестиційних відносин є двосторонні міжнародні угоди про взаємне заохочення та захист іноземних капіталовкладень. Мета таких угод - забезпечити на території однієї договірної держави максимальний захист капіталовкладень іншої договірної держави, надати гарантії безперешкодного вивезення валютної частини прибутку і гарантії від некомерційних ризиків.

Двосторонні міжнародні договори про взаємний захист інвестицій передбачають взаємну обов'язок держав не проводити примусового вилучення капіталовкладень шляхом націоналізації, реквізицій або конфіскації в адміністративному порядку. Інвестиційні спори повинні розглядатися в арбітражному порядку. Двосторонні угоди про взаємний захист і заохочення інвестицій пов'язують більшість держав світу (Росія уклала подібні угоди з Фінляндією, Францією, Канадою, США, Італією, Австрією, Данією, Грецією).

В Угоді між СРСР та Іспанією про сприяння здійсненню і взаємний захист капіталовкладень (1990) Росія бере участь в порядку міжнародного правонаступництва. Згідно з Угодою термін "інвестор" означає:

1) будь-яка фізична особа, яка є громадянином або підданим однієї із Сторін і правомочні відповідно з чинним законодавством цієї Сторони здійснювати інвестиції на території іншої Сторони;

2) будь-яка юридична особа, створена відповідно до законодавства однієї з Сторін, що знаходиться на її території і правомочні відповідно з чинним законодавством цієї Сторони здійснювати інвестиції на території іншої Сторони.

Капіталовкладення - це будь-які майнові цінності, зокрема:

1) акції та інші форми участі в підприємствах;

2) права, що випливають з будь-яких внесків, зроблених з метою створення економічних цінностей;

3) нерухоме майно, а також всі види прав, пов'язаних з ним;

4) права на інтелектуальну власність (патенти, товарні знаки, найменування місць походження товару, фірмові найменування, промислові зразки, авторські права, технології і "ноу-хау");

5) права на здійснення економічної та комерційної діяльності, надані на основі закону або договору, що стосуються розвідки, розробки, експлуатації і збереження природних ресурсів.

Кожна із Сторін забезпечує на своїй території захист капіталовкладень, здійснюваних у відповідності з її законодавством інвесторами іншої Сторони (ст. 4). Кожна із Сторін забезпечує на своїй території справедливий і рівноправний режим щодо капіталовкладень інвесторів іншої Сторони. Такий режим буде не менш сприятливим, ніж режим, що надається кожною із Сторін у відношенні капіталовкладень, здійснюваних на її території інвесторами будь-якої третьої держави (ст. 5).

Будь-який спір по вибору інвесторів розглядається:

1) Арбітражним інститутом торгової палати;

2) третейським судом ad hoc, створеним у відповідності з Арбітражним регламентом ЮНСІТРАЛ.

При розгляді спорів третейський суд приймає рішення на основі:

1) положень Угоди;

2) до національного законодавства Сторони, на території якої розміщені капіталовкладення, включаючи колізійні норми права цієї Сторони;

3) норм та загальновизнаних принципів міжнародного права.

Інвестування іноземного капіталу в економіку приймаючої держави сприяють угоди про уникнення подвійного оподаткування. Ці угоди покликані розділити податкову юрисдикцію держав, узгодити найбільш важливі в податковому праві терміни, встановити коло оподатковуваних доходів і податковий режим. Все це створює додаткові гарантії для іноземних інвесторів. Росія бере участь майже у 90 двосторонніх угодах про уникнення подвійного оподаткування (з Великобританією, Канадою, Кіпром, Іспанією, Італією, Бельгією, Австрією, Японією, ФРН, США).

У більшості держав відсутня кодифіковане національне законодавство про іноземні інвестиції, до них застосовується загальне законодавство (антимонопольне, антитрестівське, податкове, цивільне, валютне, банківське). Спеціальні законодавчі акти про іноземні інвестиції прийняті практично в усіх державах і встановлюють порядок інвестування, правовий режим іноземної власності, організацію іноземних капіталовкладень, режими іноземних інвестицій, пільги для них, повний і безумовний правовий захист іноземних інвесторів.

Кожна держава самостійно встановлює порядок допуску іноземного капіталу на свою територію - в одних країнах діє дозвільна або ліцензійна система (Індія, країни Латинської Америки), в інших встановлено режим вільного допуску іноземного капіталу. Держави, які проводять політику найбільш активного залучення іноземного капіталу, приймають спеціальні інвестиційні кодекси (Китай, Польща, Угорщина, Аргентина, Мексика). Повсюдно правове регулювання іноземних інвестицій здійснюється не колізійним методом, а безпосередньо матеріально-правових (в основному з використанням національних матеріально-правових норм).

Інвестиційне законодавство Нової Зеландії - Закон про іноземні інвестиції (1973), Правила регулювання іноземних капіталовкладень (1985), Закон про торгівлю (1986). Компанії - філії закордонних фірм, що знаходяться на території Нової Зеландії, за Законом про компаніях (1955) не розглядаються як національні підприємства. Порядок їх установи на території Нової Зеландії вимагає згоди Комісії з іноземних інвестицій. Іноземна особа повинна отримати дозвіл Комісії з іноземним інвестиціям, якщо воно має намір:

1) створити новий бізнес, що перевищує 10 млн новозеландських дол.;

2) придбати новозеландську компанію вартістю понад 10 млн новозеландських дол.

Приймаюча держава зобов'язана створювати для іноземних інвесторів стабільні, рівноправні, сприятливі і голосні умови. Договір до Енергетичної хартії наказує приймаючим державам встановлювати для іноземних інвесторів національний режим або режим найбільшого сприяння. Вилучення з цих режимів повинні бути зведені до мінімуму. Як правило, в національному законодавстві передбачено кілька видів режимів іноземного інвестування. Крім режимів найбільшого сприяння та національного може встановлюватися і особливо пільгове (преференційне) режим. Він передбачається для іноземних інвесторів, які виробляють інвестування в особливо великих розмірах або в особливо важливі і капіталомісткі галузі національної економіки. Такий режим передбачає надання певних пільг: звільнення від деяких податків і зборів, від податку на прибуток, надання особливих гарантій на випадок націоналізації.

У Росії відсутній систематизований інвестиційне законодавство. Правовою базою виступають спеціальні федеральні закони. У багатьох суб'єктах РФ прийнято власне інвестиційне законодавство. Іноземні інвестиції - це вкладення належить іноземному інвестору капіталу в промисловість, сільське господарство, нерухомість, облігації, акції, торгівлю, освіту та інші галузі на території РФ в цілях отримання вигоди. Іноземні інвестиції можуть бути у вигляді грошей (в іноземній та російської валюти), цінних паперів, іншого майна та майнових прав, мають грошову оцінку виняткових прав на результати інтелектуальної діяльності (інтелектуальну власність), послуг та інформації. Комерційні організації з іноземними інвестиціями можуть здійснювати в Росії будь-які види діяльності, що відповідають їх правосуб'єктності та не заборонені законодавством, у тому числі набувати майнові права.

Правовий режим іноземних інвестицій та діяльності іноземних інвесторів щодо їх здійснення не може бути менш сприятливим, ніж режим для майна, майнових прав та інвестиційної діяльності юридичних осіб і громадян Росії (національний режим). Вилучення і обмеження діяльності іноземних інвесторів можуть бути встановлені тільки законами і лише в цілях захисту основ конституційного ладу, моральності, здоров'я, прав і законних інтересів інших осіб, оборони і безпеки Росії. В інтересах соціально-економічного розвитку окремих іноземним інвесторам може бути надано преференційний режим.

Організації з іноземними інвестиціями - це комерційні організації, в яких іноземна юридична або фізична особа володіє більше 10% частки в статутному капіталі.

Встановлено перелік "несприятливих змін законодавства":

- зміна розмірів ввізного мита, федеральних податків і внесків у державні позабюджетні фонди;

- збільшення сукупної податкового навантаження на діяльність іноземного інвестора і комерційної організації з іноземними інвестиціями з реалізації пріоритетних інвестиційних проектів;

- встановлення режиму заборон і обмежень стосовно іноземних інвестицій.

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Адміністративне управління та адміністративно-правове регулювання в сфері іноземних справ
Регулювання іноземних інвестицій
ІНОЗЕМНІ ІНВЕСТИЦІЇ ТА ЇХ ОСОБЛИВОСТІ В РОСІЇ
Правове становище іноземних інвестицій у вільних економічних зонах
ІНОЗЕМНІ ІНВЕСТИЦІЇ
Правове регулювання сімейних відносин за участю іноземних громадян та осіб без громадянства
Правове регулювання підприємницької діяльності з участю іноземного капіталу
Особливості адміністративно-правового регулювання статусу та діяльності іноземних громадян та осіб без громадянства
Правове регулювання відносин між членами сім'ї за участю іноземних громадян та осіб без громадянства
Правові основи валютного регулювання. Суб'єкти валютних правовідносин
 
Предмети
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси