Меню
Головна
 
Головна arrow Банківська справа arrow Гроші, кредит, банки
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Спеціалізовані кредитні організації

Вони є необхідним елементом розвиненої інфраструктури кредитного ринку. До них, як було показано в розділі 6, відносяться різні фінансові компанії, які не входять у відповідності з російським законодавством в банківську систему Росії, але виконують деякі кредитні функції. Такі компанії, як правило, здійснюють обраний по деякому критерію певний, досить вузьке коло операцій або орієнтовані на конкретні групи клієнтів. В останні входять лізингові, факторингові компанії, а також компанії, що надають споживчі кредити фізичним особам на основі взаємопов'язаних схем руху товарних і грошових потоків з підприємствами торгівлі. Крім надання нетрадиційних кредитних послуг (послуг, не мають форми традиційної кредитної угоди) подібні компанії мають право здійснювати і інші операції, віднесені російським законодавством до банківським:

o видачу поручительств за третіх осіб, що передбачають виконання зобов'язань у грошовій формі;

o довірче управління грошовими коштами та іншим майном за договором з фізичними та юридичними особами;

o надання в оренду фізичним та юридичним особам спеціальних приміщень або знаходяться в них сейфів для зберігання документів і цінностей;

o надання консультаційних та інформаційних послуг, наприклад збір інформації про кредитні історії потенційних позичальників. Надання таких послуг здійснюється кредитними бюро.

Розглянемо особливості діяльності деяких видів таких компаній, а також оцінимо можливості їх виходу на конкурентні ринки кредитних послуг.

Лізингові компанії

В останні роки в Росії лізингу приділяється значна увага і не тільки з боку незалежних експертів і засобів масової інформації, але і, що дуже показово й важливо, з боку Уряду РФ. У результаті ринок лізингових послуг в країні динамічно розвивається. Цьому сприяли зміни в законодавстві, які нещодавно відбулися в Росії. Так, був прийнятий Федеральний закон від 29 жовтня 1998 року № 164-ФЗ "ПРО фінансової оренді (лізингу)" (в ред. від 24.12.02)1, в якому сформульовані такі цілі:

1) розвиток форм інвестицій в засоби виробництва на основі фінансової оренди (лізингу);

2) захист прав власності, прав учасників інвестиційного процесу;

3) забезпечення ефективності інвестування.

Цим Законом визначено заходи державної підтримки діяльності лізингових організацій (компаній, фірм):

o розробка і реалізація федеральної програми розвитку лізингової діяльності в РФ або окремому регіоні як частини програми середньо - та довгострокового соціально-економічного розвитку РФ або регіону;

o створення заставних фондів для забезпечення банківських інвестицій у лізинг з використанням державного майна;

o пайова участь державного капіталу в створенні інфраструктури лізингової діяльності в окремих цільових інвестиційно-лізингових проектах;

o заходи державного протекціонізму у сфері розробки, виробництва і використання наукомісткого високотехнологічного устаткування;

o фінансування з федерального бюджету і надання державних гарантій з метою реалізації лізингових проектів, у тому числі з участю фірм-нерезидентів;

o організація інвестиційних кредитів для реалізації лізингових проектів;

o надання банкам і іншим кредитним установам у порядку, встановленому законодавством РФ, звільнення від сплати податку па прибуток, отримувану ними від надання кредитів суб'єктам лізингу на термін не менше ніж три роки для реалізації договору лізингу;

o надання в законодавчому порядку податкових і кредитних пільг лізинговим компаніям (фірмам) в цілях створення сприятливих економічних умов для їх діяльності;

o створення, розвиток, формування і удосконалення нормативно-правової бази, що забезпечує захист правових і майнових інтересів учасників лізингової діяльності;

o надання лізингоодержувачів, провідним переробку або заготівлю сільськогосподарської продукції, права здійснювати лізингові платежі поставками продукції на умовах, передбачених договорами лізингу;

o віднесення при здійсненні лізингових операцій в агропромисловому комплексі до предмета лізингу племінних тварин;

o створення фонду державних гарантій з експорту при здійсненні міжнародного лізингу вітчизняних машин і устаткування.

На підставі Федерального закону від 8 серпня 2001 року № 128-ФЗ "ПРО ліцензування окремих видів діяльності" (в ред. від

26.03.03)1 після 10 лютого 2002 р. скасовується обов'язкове ліцензування лізингової діяльності в РФ, хоча це сприймається учасниками ринку неоднозначно. З одного боку, це вимога відповідає політиці лібералізації та відкритості економіки; деякі компанії починають використовувати лізинг як інструмент збутової політики. Але, з іншого боку, скасування ліцензування вже сьогодні призводить до того, що при відсутності нехай навіть формального контролю та обліку з боку держави деякі компанії отримали можливість підміняти договори купівлі-продажу договорів лізингу з метою зменшення оподаткування. Банки змушені працювати з компаніями, які не мають досвіду лізингової діяльності, при цьому виникає необхідність докладати значні зусилля для їх додаткових перевірок і коригування лізингових проектів. Норми гол. 25 "Податок па прибуток" Податкового кодексу РФ дають нові можливості для маневру при проектуванні багатьох лізингових угод.

За різними оцінками обсяг російського лізингового ринку в 2001 р. склав від 1,7 до 2 млрд дол. Приріст інвестицій по лізингу в порівнянні з 2000 р. оцінюється в межах 40-66%. Частка інвестицій по лізингу в основні виробничі фонди за розрахунками фахівців коливається від 2 до 4%. Станом на початок 2002 р. в Росії було зареєстровано близько 2000 лізингових компаній, реально працювали па ринку не більше 200 з них. Зараз вже можна говорити про те, що в Росії сформувалася структура лізингодавців, в яку входять:

o банки, які здійснюють пільгове фінансування лізингових операцій для своїх клієнтів;

o лізингові компанії, які виступають в ролі дочірніх компаній, банків або створені за участю банківського капіталу;

o компанії, існуючі в рамках фінансово-промислових груп;

o спеціалізовані лізингові компанії, організовані великими виробниками машин і устаткування;

o лізингові компанії, утворені підприємствами, що спеціалізуються на купівлі, постачання і обслуговування техніки;

o муніципальні лізингові компанії, які були створені при муніципалітетах, і в основі є компаніями малого бізнесу;

o компанії, утворені іноземними банками та іноземними лізинговими компаніями виключно для обслуговування своїх клієнтів-нерезидентів;

o незалежні лізингові компанії.

Всі лізингові компанії функціонують завдяки залученню різного ступеня банківського кредиту. Самі ж банки рідко беруть участь в лізингових операціях як лізингодавців. Найбільшу активність на російському ринку в даний час виявляють лізингові компанії, створені в рамках великих промислових і фінансово-промислових груп. Така компанія має можливість ефективно управляти "довгими грошима", які вдається залучити або банку, або групи, концентруючи їх у своїх руках. Плюси такої лізингової компанії полягають у наступному:

o по-перше, спираючись на співпрацю з банком, можна знаходити кредитні ресурси, використовуючи при цьому експортні агентства, операції з можливістю зворотного викупу обладнання, або просто через відкриття кредитних ризиків на підприємстві своєї промислової групи;

o по-друге, лізингова компанія здатна чітко проводити концепцію єдиного покупця, що в підсумку позитивно впливає на ціни;

o по-третє, наявність лізингової компанії в рамках фінансово-промислової групи передбачає захист власності. Якщо нове обладнання купується на лізингову компанію і здається в лізинг підприємствам, то, незважаючи ні на які спроби у подальшому відібрати ці підприємства у їх власників, все нове обладнання продовжує залишатися у лізингової компанії.

Протягом останніх двох років було створено велику кількість нових лізингових компаній з участю російського і західного капіталів. На російський ринок прийшли іноземні компанії-нерезиденти. Як резидентів були створені і почали діяти компанії "Даймлер Крайслер лізинг автомобілі", "Райффайзен-лізинг", "Дойче Лізинг Схід", "Дельта-Лізинг", "Вольво трак-фінанс", "Цепелін Русланд (Caterpillar) та ін.

Зацікавленість держави в розвитку лізингового ринку і залучення інвестицій у Росію позитивно позначиться на подальшій активізації ринку лізингових послуг. Практично після річної перерви в повну силу заробив федеральний аграрний лізинг, але вже на новій економічній і правовій основі. Створена за задумом Уряду РФ нова національна система аграрного лізингу є в даний час найпотужнішим інвестиційним інститутом. В основі системи лежить діяльність державної агропромислової компанії "Росагролізінг", статутний капітал якої сформований за рахунок цільових бюджетних коштів в розмірі 8 млрд руб. Компанія уклала понад 300 договорів лізингу і працює з 60 суб'єктами РФ. Вона закупила і розподілила по регіонах 4708 одиниць сільськогосподарської техніки: 3219 комбайнів, 1063 трактора, 426 одиниць іншої техніки.

Отримав підтримку держави і авіаційний лізинг. На російському ринку використовуються близько 30 різних схем проведення лізингових операцій. Вони розробляються з урахуванням:

o застосування різних комбінацій організації більш гнучких форм взаємовідносин партнерів, що дозволяють зменшити вартість проведення лізингових операцій з різними видами майна;

o мінімізації оподаткування учасників лізингу;

o можливості залучення більш дешевого фінансування проектів.

Крім договорів класичного фінансового лізингу укладаються угоди за зворотного лізингу, вендор-лізингу, лізингу "під ключ" і оперативному.

Факторингові компанії

Однією з перспективних посередницьких послуг в сучасних умовах стає факторинг, який представляє собою комісійно-посередницьку діяльність, пов'язану з переуступкою фактор-фірмі клієнтом-постачальником неоплачених платежів-вимог (рахунків-фактур) на поставлені товари, виконані роботи, надані послуги і відповідно вдачі отримання (стягнення) платежу але ним, іншими словами, інкасування дебіторської заборгованості клієнта (одержання засобів по платіжних документах). У ролі фактор - фірми можуть виступати як банки, так і незалежні факторингові компанії.

В умовах сучасної російської економіки більшість підприємств мають значні обсяги дебіторської заборгованості, в тому числі простроченої, при великій тривалості її оборотності. А з урахуванням хронічного дефіциту оборотних коштів, важкодоступне™ банківського кредиту і відсутності альтернативних джерел фінансування можливості постачальника виробляти продукцію знижуються. Факторинг дозволяє підприємству залучати фінансування, оптимізувати термін кредиту, стимулювати збут продукції, збільшувати ліквідність і швидкість обороту коштів, а також сконцентрувати свої зусилля на виробництві продукції без відволікання на вирішення фінансових проблем, пов'язаних з погашенням дебіторської заборгованості. Таким чином, потреба в факторинг як спосіб поповнення короткострокових фінансових ресурсів підприємств очевидна.

Впровадження факторингу в російську практику може також сприяти ефективному вирішенню низки макроекономічних завдань. Ліквідувати проблему неплатежів за рахунок додавання в економіку грошових коштів і розширення вексельного обігу неможливо, так як зростання грошової маси в цьому випадку буде мати несприятливі інфляційні наслідки. Факторинг дозволяє уникнути цієї небезпеки, так як, пропонуючи розрахунки переважно грошовими коштами, факторингова компанія в відміну від банку не створює додаткових платіжних засобів.

Факторинг не передбачає вторинного ринку боргів, і не має такої зручної форми їх обігу як, наприклад, векселі. Крім того, факторингова компанія веде ретельний облік стану справ своїх клієнтів, що перешкоджає виникненню безнадійних боргів, тобто покриваються потреби у грошових ресурсах тільки тих постачальників, продукція яких користується попитом па ринку, а отже, буде сплачена кінцевими споживачами. Таким чином, факторинг допомагає вирішити проблему нестачі обігових коштів, не утворюючи при цьому зайвої грошової маси. Факторинг сприяє не тільки поліпшенню розрахунків в народному господарстві, але і підвищення якості менеджменту на підприємствах, які користуються послугами факторингових фірм, що в підсумку збільшує їх накопичення, а отже, і податкові надходження у бюджет держави.

Широке застосування послуги факторингових фірм можуть знайти і в міжнародній торгівлі, особливо при експорті продукції, так як експортер отримує 100%-у гарантію на одержання всіх платежів по своїх рахунках. В результаті факторингові операції сприяють розвитку зовнішньоторговельних зв'язків, що надає сприятливий вплив на платіжний баланс країни. Крім того, факторинг є ефективним економічним інструментом в боротьбі з витоком капіталу, який вкрай необхідний російському ринку як альтернатива адміністративних методів валютного контролю.

З прийняттям ч. 2 Цивільного кодексу РФ створена правова база для функціонування ринку факторингових послуг; введена гол. 43 "Фінансування під поступку грошової вимоги" до теперішнього часу є єдиним документом, що регламентує відносини за договором факторингу. Законом "Про банки і банківську діяльність" факторинг включений до складу банківських операцій та угод. За чинним законодавством Росії купувати грошову вимогу за гроші (здійснювати факторингові операції) можуть фінансові агенти, до яких відносяться:

o банки та інші кредитні організації;

o інші комерційні організації, що не входять в банківську систему.

Відповідно до ФЗ "ПРО ліцензування окремих видів діяльності" після 10 лютого 2002 р. факторингова діяльність не підлягає ліцензуванню.

Розвиток факторингу в Росії досі не набуло належного поширення; дану послугу на російському ринку необхідно розглядати як фінансову інновацію. В даний час повноцінному розвитку ринку факторингових послуг перешкоджають багато причини.

Головною з них, що стримує широке розпочато роботи з боку російських кредитних організацій за обслуговування дебіторських заборгованостей покупців, служить відсутність чіткої методології. Товарне кредитування істотно відрізняється від банківського. Основна відмінність полягає в тому, що якщо не повернутий в строк банківський кредит в більшості випадків виявляється безнадійним, зобов'язання по товарному кредиту майже завжди виконуються, оскільки в його основі лежить реальна поставка товарів. Надання факторингових послуг - далеко не найпростіша діяльність, що багато в чому і пояснюється потреба в організації і функціонуванні на цьому ринку спеціалізованих фірм. Крім економічної (наприклад, оцінка фінансового стану клієнтів) і бухгалтерської діяльності фактор-фірми повинні здійснювати інформаційні (маркетингові) послуги з аналізу ринку, збору інформації про конкурентів, стан дебіторської заборгованості клієнтів, їх дебіторів, якості товарів і т. д. Фінансові фактор-фірми на професійній основі накопичують і передають тісно пов'язаних з ними підприємствам дані про їх кредитоспроможності контрагентів, сприяють якнайшвидшій оплаті рахунків, гарантують відшкодування боргу, надають економічний тиск на клієнтів з тим, щоб вони при суперечках з "дружнім" фактор-фірмі підприємством правильно ставилися до його вимог.

Інша причина слабкого розвитку факторингових послуг складається в тому, що російське податкове законодавство встановлює неконкурентні умови оподаткування факторингових операцій порівняно з умовами оподаткування інших посередницьких операцій.

В Європі всі авторитетні фактор-фірми є членами саморегулівних організацій FCI1 або IFG2, тому в будь-якій країні вони можуть пред'являти правові санкції до покупця через їх членів. Професійні учасники російського ринку факторингових послуг повинні прагнути до створення єдиних правил і звичаїв ділового обороту, об'єднання своїх інтересів. Але в силу практичної відсутності цього бізнесу в Росії здійснити це на одному ентузіазмі дуже важко.

Неоднозначні й оцінки попиту з боку вітчизняних підприємств на дані послуги. З одного боку, проблеми, які вирішуються за допомогою цих інструментів (нестача оборотних коштів, необхідність фінансування товарного кредиту, велика частка простроченої дебіторської заборгованості), досить актуальні для російських підприємств. З іншого боку, далеко не всі з них, мають такі проблеми, є потенційними клієнтами фінансових агентів. По-перше, при реалізації факторингових схем від клієнта вимагається повна легалізація всього бізнесу, а це в сучасних умовах прийнятним далеко не для всіх підприємств. По-друге, рівень довіри до останніх фінансовим агентам невисокий.

Отже, економічні передумови активного розвитку факторингу в Росії очевидні. В умовах сучасної російської економіки зростаючий попит на нові джерела фінансування з боку реального сектора ставить перед законодавцями завдання по вирішенню нагальних питань нормативного регулювання факторингової діяльності. Необхідно визначити основоположні правила для діяльності нових учасників ринкових відносин. Внаслідок розглянутої вище ситуації в цій галузі необхідно поряд з вирішенням питань оподаткування почати розробку федерального закону про факторинг. Особливу увагу слід приділити організації експортно-імпортних факторингових операцій. Все це буде сприяти розвитку промисловості, зростання виробництва і прискоренню обороту капіталу.

Фінансові компанії

Для розширення кредитування населення в даний час створюються фінансові компанії, які функціонують при підприємствах торгівлі на основі взаємопов'язаних схем руху товарних і грошових потоків. В основному організується кредитування потреб фізичних осіб на придбання товарів тривалого користування - телевізорів, холодильників, пральних машин, відеокамер, комп'ютерів, меблів, мобільних телефонів і т. д. Завдяки створенню фінансової компанії всі учасники схеми пов'язаного кредитування отримують переваги. У продавців відбувається різке збільшення попиту па продукцію (за рахунок продажу в кредит на найбільш вигідних умовах), а отже, і зростання обороту і прибутку. Крім того, вони мають гарантії отримання кредиту в необхідному обсязі й у необхідні терміни, що особливо важливо для бізнесу, чутливого до своєчасного фінансування, наприклад для будівництва. Переваги покупця полягають у значному зниженні ставки процента за кредитом і можливості отримання довгострокових кредитів (від 1 року і вище). Самі фінансові компанії, пропонуючи різноманітні схеми пов'язаного кредитування, залучають значну кількість додаткових клієнтів (як покупців, так і продавців), розширюють свої ринки і отримують конкурентні переваги. У них не виникає проблеми застави. При цьому формуються передумови для довгострокового співробітництва з клієнтами.

Такі компанії створюються і здійснюють свою діяльність у відповідності із загальними нормами цивільного законодавства РФ.

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Спеціалізовані кредитні організації небанківського типу
Спеціалізовані установи ООН
Некомерційні кредитні організації
Створення кредитної організації
Рефінансування кредитних організацій
Поняття та види кредитних організацій
Інвестиційні операції кредитних організацій
Міжнародні кредитно-фінансові організації
Агентство з реструктуризації кредитних організацій (АРКО)
Випуск акцій кредитними організаціями
 
Предмети
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси