Меню
Головна
 
Головна arrow Інвестування arrow Інвестиції
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Інвестиційна діяльність та інвестиційний процес

Загальне поняття діяльності - це характеристика функцій будь-якого суб'єкта в його впливі на навколишній світ. Якщо перевести діяльність в область інвестицій, то інвестиційна діяльність - це комплекс функцій, пов'язаних з якими-небудь вкладеннями в розвиток економіки. У зв'язку з цим необхідно уточнити сутність поняття "інвестор" як основного суб'єкта цієї діяльності. Найчастіше під інвестором розуміють вкладника, а під інвестуванням - вкладання грошей в який-небудь об'єкт. В сучасних умовах ці поняття стали набагато ширше відображають ту сутність, яка пов'язана з сьогоднішнім розумінням інвестиції. Адже вкладає гроші не тільки інвестор, але і спонсор і меценат, однак вони не вважаються інвестором. Поділяють їх кінцеві цілі вкладення. Вкладення грошей інвестором завжди переслідує конкретні економічні цілі - отримання прибутку або контроль над виробництвом і подальше збільшення свого капіталу. Звідси інвестором може вважатися лише той суб'єкт, який вкладає гроші в розвиток виробництва задля своїх економічних цілей, заради реалізації економічних інтересів.

Для того щоб реалізувати свої економічні інтереси, потрібно виконати ряд робіт: визначити цілі і об'єкт вкладення, знайти необхідні суми, вкласти наявні кошти в розвиток певних виробничих елементів (тобто перетворити гроші на фактори виробництва) і тільки після цього отримати якийсь результат, що дозволяє досягти своїх цілей. Змінений під впливом інвестицій економічний об'єкт використовується для задоволення потреб інвестора або інших економічних суб'єктів. Тому в інвестиційній діяльності бере участь безліч різних суб'єктів.

Рішення про інвестиції оформляється у вигляді інвестиційного проекту. Під інвестиційним проектом розуміється захід, здійснює комплекс яких-небудь дій задля досягнення поставленої мети. Саме реалізація такого розробленого проекту і є об'єктом інвестиційної діяльності.

Будь-яка інвестиційна діяльність передбачає наявність основних суб'єктів - інвесторів і користувачів, а також сукупність відносин з приводу реалізації інвестицій. Інвесторами можуть бути будь-які суб'єкти, які мають вільні кошти і бажають вкласти гроші в даний об'єкт. Це можуть бути вкладники, покупці продукції, замовники, кредитори та ін В основному вони не втручаються безпосередньо у підприємницьку діяльність, необхідну в процесі інвестування, а висловлюють свої інтереси через замовника.

Вибирають об'єкти інвестування інвестори, вони ж визначають напрямки й обсяги інвестицій, контролюють їх цільове використання. Їх відмінність від інших учасників інвестиційної діяльності в тому, що заради отримання доходів у майбутньому періоді вони відмовляються від негайного споживання наявних ресурсів. Інвестори можуть поєднувати будь-які функції інших учасників інвестиційної діяльності.

Серед інвесторів розрізняють індивідуальних та інституційних інвесторів. Індивідуальний інвестор - це фізична або юридична особа, що здійснює інвестиції для розвитку своєї основної діяльності або для вирішення соціальних проблем. Інституційний інвестор - це фінансовий посередник, що акумулює кошти окремих суб'єктів і здійснює інвестиційну діяльність від свого імені. Як правило, це інвестиційні компанії або різні фонди. Інвестори поділяються також на консервативних і агресивних. Консервативні інвестори уникають високоризикових вкладень і прагнуть забезпечити безпеку інвестицій, а агресивні, навпаки, вибирають високоризикові проекти, які обіцяють забезпечити високий дохід і швидке зростання капіталу.

Замовник - це уповноважена інвесторами фізична або юридична особа, яка реалізує інвестиційні проекти. Він може бути безпосереднім інвестором або його довіреною особою. В останньому випадку він наділяється правами володіння, користування й розпорядження інвестиціями на період своїх повноважень. Замовники укладають договір з підрядниками, які виконують необхідні роботи по реалізації проекту. Обов'язковою умовою укладення договору є наявність у організації, яка виступає підрядником, ліцензії на певні види роботи.

Користувачами об'єктів інвестиційної діяльності можуть виступати будь-які фізичні та юридичні особи, державні та муніципальні органи, іноземні держави, міжнародні об'єднання та організації, які використовують об'єкти інвестиційної діяльності.

Реалізація інвестиційних проектів стає можливою тільки при збігу економічних інтересів усіх суб'єктів, що займаються інвестиційною діяльністю, - кожен з них повинен бути зацікавлений у якнайшвидшій реалізації інвестицій саме в цей об'єкт.

При вкладенні засобів в реальний сектор економіки рух інвестицій здійснюється у формі кругообігу виробничого капіталу, коли в результаті інвестицій створюється готовий продукт, що втілює у собі приріст капіталу і дає додатковий дохід після його реалізації. Якщо використовувати класичну схему кругообігу капіталу, але розглядати тільки додатковий капітал, тобто інвестиції, то вона буде виглядати наступним чином:

де І - інвестиції, вкладені у виробництво;

Тн - інвестиційні товари, куплені на вкладені кошти;

П - виробництво;

Т - вироблені товари;

Пр - отримана прибуток від використання вкладених капіталів;

Фн - фонд накопичення, сформований з прибутку;

І - нові інвестиції з фонду накопичення.

Інвестиційна діяльність є складовою єдиного економічного процесу. Вона є головною формою забезпечення розвитку виробництва, але по відношенню до його кінцевим цілям носить підпорядкованої характер, виступаючи лише засобом досягнення цих цілей. Обсяги інвестиційної діяльності нерівномірні з точки зору окремих періодів, що визначається різною капіталомісткістю окремих робіт. Окупність інвестицій і отримання ефекту від них пов'язані з закінченням певного часового лагу.

Інвестиційна діяльність формує самостійний вид грошового потоку на підприємствах, який отримав назву інвестиційного потоку. Як і будь потік, він характеризується притоками і відтоками. До оттокам інвестиційного потоку відноситься придбання елементів основного капіталу, придбання нематеріальних активів та інвестиції в приріст оборотного капіталу. До притокам відносять надходження від реалізації елементів основного капіталу і надходження від реалізації нематеріальних активів.

Для реалізації інвестиційних проектів і здійснення інвестиційної діяльності необхідно забезпечити всі необхідні умови, насамперед-матеріальні. Для цього існує інвестиційний ринок.

Однозначного трактування поняття "інвестиційний ринок" в економічній літературі, на жаль, поки немає, тому зустрічаються різні підходи до визначення цього поняття. Нерідко під інвестиційним ринком розуміють тільки ринок інвестиційних товарів та інвестиційних послуг, а іноді - ринок фінансових ресурсів для інвестицій або ринок капіталу. Так як на інвестиційному ринку, як і на кожному ринку існує безліч продавців і покупців, то з точки зору економічної сутності під інвестиційним ринком можна розуміти сукупність економічних відносин між продавцями і покупцями всіх інвестиційних товарів і послуг.

Структура цього ринку будується виходячи з різноманіття окремих його сегментів. Критерієм виділення їх найчастіше служить об'єкт вкладень і відповідний вид інвестицій. Так як всі інвестиції поділяються на реальні та фінансові, то й інвестиційний ринок розпадається на дві частини - ринок об'єктів реального інвестування (реального капіталу) і ринок фінансових інструментів. Ринок об'єктів реального) капіталу вважають первинним, так як він формує оборот реального капіталу, а ринок фінансових інструментів - вторинним, так як він існує у вигляді обігу фінансових активів, що опосередковують перелив фінансового капіталу. З розвитком науки і техніки, переходом на інтенсивні чинники розвитку все більшого значення набував, а в даний час виділився в самостійне утворення ринок інвестицій в інновації.

Первинний ринок (реальних інвестицій) включає ринок прямих капітальних вкладень (у тому числі і ринок землі). Це один із найбільш значимих сегментів ринку інвестицій. Його розвиток пов'язаний з тими змінами, які відбуваються в економіці під впливом науково-технічного прогресу і попередніх інвестицій. Формою інвестування на цьому ринку виступають капітальне будівництво, реконструкція, технічне переозброєння і розширення діючого виробництва, а також купівля приватизованих об'єктів та об'єктів нерухомості.

Ринок приватизованих об'єктів з'явився в ході процесу роздержавлення економіки. Його особливістю є те, що товаром на цьому ринку можуть виступати тільки ті підприємства, які виставлені на аукціон або цілком викуповуються своїми трудовими колективами. Ринок об'єктів нерухомості припускає купівлю-продаж нерухомості: будівель, об'єктів як виробничого, так і невиробничого призначення, причому може бути виставлена на торги якась частина об'єкта. На цьому ринку також виставляються на продаж вільні або забудовані земельні ділянки. Вкладення грошей у нерухомість є способом збереження та збільшення вартості капіталу, а також отримання доходу від цих об'єктів.

Основними показниками, що характеризують ринок реальних інвестицій, є перелік видів капітальних товарів, що обертаються на товарному ринку, ціни попиту і пропозиції на них, а також обсяги і ціни угод з окремих видів товарів. Інвестиційними товарами, на відміну від звичайних товарів, вважають ті товари, які можуть використовуватися в різних сферах економічної діяльності з метою одержання доходів у майбутньому періоді. Вони можуть існувати як у матеріальній, так і в грошовій формі. Важливою умовою для інвестицій служить рівень середньої ціни на основні інвестиційні послуги, насамперед на будівельно-монтажні роботи.

Ринок фінансових інструментів ставить своїм завданням мобілізацію коштів для розширення масштабів реального сектора економіки і підрозділяється на дві великі частини: фондовий і грошовий ринки.

Іноді говорять про розвиток ринку тезовраций. Тезаврація - це неорганізовані форми заощадження коштів. Населення не довіряє офіційним організаціям, тримає заощадження вдома, а ті, кому дозволяють можливості, інвестують ці гроші в золото і різні коштовності, предмети колекціонування та інші цінності. В нашій країні цей ринок тільки зароджується і практично не відіграє суттєвої ролі в економіці.

Показники розвитку фондового ринку є кількість видів основних фондових інструментів, що обертаються на ринку, ціни попиту і пропозиції на них, обсяги і реальні ціни угод, а також індекс динаміки цін. Грошовий ринок характеризується рівнем кредитних ставок і ставок за вкладами, офіційними курсами валют та курсами їх купівлі-продажу.

В останні роки виділяється ринок інновацій в інвестиції (або інноваційних інвестицій). Пов'язаний цей процес із посиленням уваги до інноваційної діяльності, особливо в умовах озлоблену ринкової конкуренції. Він пов'язаний з вкладеннями в придбання ліцензій, ноу-хау, нових технологій та ін. Але у всіх країнах обсяг цього ринку поки що незначний, він знаходиться в стадії становлення. Труднощі в його розвитку пов'язані насамперед з високим ступенем ризику вкладень на цьому ринку.

Інвестиційний ринок, як і будь-який інший ринок, має власний попит і пропозицію. Попит завжди залежить від потреб і можливості їх реалізації. Те ж відноситься до інвестиційного попиту, але реально він існує в двох формах. Потенційний інвестиційний попит - це величина який зберігають суб'єктами доходу, який може бути спрямований на інвестування, тобто це потенційний інвестиційний капітал. Реальний інвестиційний попит - дійсна потреба в інвестиціях господарюючих суб'єктів, це ті кошти, які реально плануються для інвестування.

На величину інвестиційного попиту впливає безліч факторів:

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Сутність інвестиційної діяльності та інвестиційного процесу. Учасники інвестиційного процесу
ПРАВОВЕ РЕГУЛЮВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
Інвестиційна діяльність страхової організації
Розробка найбільш ефективних шляхів реалізації стратегічних цілей інвестиційної діяльності
ОСОБЛИВОСТІ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЦЕСІВ В РОСІЇ
Проекція ризику в інвестиційній діяльності
Суб'єкти інвестиційної діяльності
Принципи здійснення інвестиційної діяльності
Характеристика інвестиційних процесів у маркетингу
Формування стратегічних цілей інвестиційної діяльності
 
Предмети
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси