Меню
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Фінансовий менеджмент
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Класифікація джерел фінансування підприємницької діяльності

Важливим моментом у правильній організації фінансування підприємницької діяльності є класифікація джерел фінансування. Прийнята в російській практиці класифікація джерел відрізняється від зарубіжної. Так, в нашій країні всі джерела фінансування підприємницької діяльності поділяються на чотири основні групи:

1) власні кошти підприємств і організацій;

2) позикові кошти;

3) залучені кошти;

4) кошти державного бюджету.

В зарубіжній практиці розглядаються окремо класифікації засобів підприємства та класифікація джерел фінансування діяльності підприємства. Оскільки ці питання тісно взаємопов'язані, розглянемо їх більш докладно. Загальна класифікація засобів підприємства у закордонній практиці представлена на рис. 6.1.

Класифікація засобів підприємства

Рис. 6.1. Класифікація засобів підприємства

В даній класифікації засобів підприємства основним елементом є власний капітал. Складові власного капіталу підприємства зображено на рис. 6.2.

Існує ще один варіант класифікації засобів підприємства. В ній всі засоби підприємства поділяються на власні і залучені кошти підприємства.

До власним засобам підприємства відносяться:

■ статутний капітал (кошти від продажу акцій і пайові внески учасників або засновників);

■ виручка від реалізації;

■ амортизаційні відрахування;

■ чистий прибуток підприємства;

■ резерви, накопичені підприємством;

■ інші внески юридичних і фізичних осіб (цільове фінансування, пожертвування, благодійні внески).

До залучених коштів відносяться:

■ позички банків;

■ позикові кошти, отримані від випуску облігацій;

■ кошти, отримані від випуску акцій та інших цінних паперів;

■ кредиторська заборгованість.

У зарубіжній практиці існують різні підходи до класифікації джерел фінансування діяльності підприємства.

В одному випадку всі джерела фінансування діляться на внутрішні джерела зовнішні джерела.

До внутрішніх джерел належать власні кошти підприємства.

Складові власного капіталу

Рис. 6.2. Складові власного капіталу

До зовнішніх джерел відносяться відповідно:

■ позички банків;

■ позикові кошти;

■ кошти від продажу облігацій та інших цінних паперів;

■ кредиторська заборгованість та ін.

В іншому випадку всі джерела фінансування діляться на внутрішні і короткострокові, середньострокові, довгострокові фінансові кошти.

До внутрішнім джерелам ставляться витрати, які підприємство фінансує за рахунок чистого прибутку.

Короткострокові фінансові кошти використовуються для виплати заробітної плати, оплати сировини і матеріалів, різних поточних витрат.

Короткострокові фінансові кошти можуть бути представлені у вигляді наступних форм:

1) банківський овердрафт - це дозвіл комерційного банку перевищити суму кредиту договірного межі. Овердрафт підлягає оплаті за вимогою. Зазвичай це найбільш дешева форма позики, розмір сплати відсотків по ньому не перевищує 1-2% базисної облікової ставки банку;

2) переказний вексель (тратта) - грошовий документ, згідно з яким покупець обіцяє сплатити продавцю певну суму, не ставлячи жодних умов, у встановлений сторонами термін. Банк обліковує векселі, надаючи їх власникам позику на період до моменту погашення. В якості плати за виданий позику але векселем банк стягує дисконт (відсоток), величина якого щоденно змінюється. Переказні векселі найбільш часто застосовуються у зовнішньоторговельних платежах;

3) акцептний кредит має місце в тих випадках, коли банк приймає до оплати вексель, виписаний на ім'я його клієнтів (що називається факторною операцією, або перепродажем вдачі на стягнення боргів (факторинг). У цьому разі банк сплачує кредитору вартість векселя за мінусом дисконту, а після закінчення терміну його погашення стягує цю суму з боржника:

4) комерційний кредит - це придбання товарів чи послуг з відстрочкою платежу зазвичай терміном від одного до двох місяців, а в деяких випадках і більше. Використання комерційного кредиту визначається конкретним видом господарської діяльності. Звернення до такого джерела фінансування залежить від ступеня необхідності реалізації товару покупцям і можливостей відстрочки платежів самої компанії.

Середньострокові фінансові кошти (строком від 2 до 5 років) використовуються для оплати машин, обладнання та науково-дослідних робіт.

Купівля в кредит підприємством машин, устаткування, транспортних засобів відбувається у формі отримання середньострокового кредиту на фіксованих умовах. Те, що набувається, є гарантією позики, при цьому сам кредит гаситься регулярними внесками.

До групи середньострокових фінансових коштів відноситься оренда машин і обладнання. За аналогією з покупкою в розстрочку сплата обумовленої суми за користування орендованими засобами виробництва ведеться регулярними внесками, при цьому право власності ніколи не переходить на боржника.

Довгострокові фінансові кошти (терміном понад п'ять років) використовуються для придбання землі, нерухомості та довгострокових інвестицій.

Виділення коштів відбувається у таких формах:

1) довгострокові (іпотечні) позички - надання страховими компаніями або пенсійними фондами грошових коштів по іпотеці (під заставу земельних ділянок, будівель). Такі позики видаються терміном на 25 років;

2) облігації - боргові зобов'язання, що видаються в обмін на отриману позику з установленим процентом і терміном погашення. Значна частина облігацій має конкретну дату погашення і зазвичай випускається з номінальною вартістю;

3) випуск акцій - отримання грошових коштів шляхом продажу різних видів акцій. Продаж може здійснюватися шляхом закритої або відкритої підписки на акції.

Поява даної класифікації джерел обумовлено особливостями внутрішньофірмового планування за кордоном. Внутрішньофірмове планування може бути довгостроковим, середньостроковим і короткостроковим.

Організація внутрішньофірмового планування зображена на рис. 6.3.

При визначенні потреби в грошових ресурсах, необхідних для фінансування діяльності підприємства, обов'язково враховуються наступні основні моменти:

■ конкретні цілі, на які потрібні кошти і період (короткостроковий або довгостроковий);

■ конкретні терміни;

■ джерела фінансування (можна вишукати необхідні кошти в рамках підприємства чи доведеться звертатися до інших джерел);

■ витрати при сплаті боргів.

Тільки після детального опрацювання кожного з перерахованих вище пунктів, робиться вибір найбільш прийнятного джерела грошових коштів.

Процес довгострокового планування

Рис. 6.3. Процес довгострокового планування

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Залучені кошти та їх роль у джерелах фінансування підприємницької діяльності
Джерела фінансування інвестицій: поняття і класифікація
ПРАВОВЕ РЕГУЛЮВАННЯ ПІДПРИЄМНИЦЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
Сутність, класифікація і структура джерел фінансування інвестицій
Джерела фінансування інвестиційної діяльності
Організація підприємницької діяльності. Фірма
Лізинг як джерело фінансування діяльності підприємства
Альтернативні довгострокові джерела фінансування підприємства
Кредиторська заборгованість як джерело короткострокового фінансування підприємства
Державна реєстрація громадян, які здійснюють підприємницьку діяльність без утворення юридичної особи. Припинення діяльності індивідуального підприємця
 
Предмети
-->
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси
Пошук