Меню
Головна
 
Головна arrow Страхова справа arrow Страхування
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Інвестиційна діяльність страхової організації

Принципи інвестиційної діяльності

Особливість використання інвестиційних ресурсів страхової організації визначається тим, що основним джерелом є страхові премії страхувальників.

При цьому поповнення власних коштів залежить від доходів страховика, і насамперед - заробленої премії, а формування страхових резервів залежить від зобов'язань за чинними договорами страхування. З іншого боку, по відношенню до страхових зобов'язань власний капітал страховика виступає в якості гарантії їх своєчасного виконання в повному обсязі.

Інвестиційні ресурси страхових організацій - це їх власні кошти (статутний капітал, резервний капітал, додатковий капітал і нерозподілений прибуток) і залучені кошти у вигляді страхових резервів, що формуються ними на підставі зібраних страхових премій.

Страхові організації як фінансові інститути належать до професійних учасників фінансового ринку. У світовій економіці страхові компанії належать до числа найбільш великих інвесторів. За даними НДФІ Мінфіну Росії, загальна сума інвестицій, якими управляють страхові компанії Європи, Японії і США, становить кілька трильйонів доларів. У США до 30% загального обсягу інвестицій доводиться на фінансові кошти, залучені зі страхування життя.

Інвестиційна діяльність справляє істотний вплив на фінансову стійкість страхової організації. Разом з тим при проведенні інвестиційних операцій страховики залежать від стану фінансового ринку та несуть інвестиційний ризик.

При здійсненні інвестиційної діяльності страховик повинен керуватися консервативним (обережним) підходом, що складається в тому, що напрями фінансових вкладень повинні володіти мінімальними ризиками.

Відповідно до п. 1 і 4 ст. 25 та п. 4 ст. 26 Закону про організації страхової справи страхові організації при здійсненні інвестиційних операцій зобов'язані дотримувати вимоги, встановлені такими нормативними актами:

- Правил розміщення страховиками коштів страхових резервів, затв. наказом Мінфіну Росії від 8 серпня 2005 року № 100н (з урахуванням змін, затв. наказом Мінфіну Росії від 20 червня 2007 р. № 53н);

- Вимогами, що пред'являються до складу і структурі активів, що приймаються для покриття власних коштів страховика, затв. наказом Мінфіну Росії від 16 грудня 2005 р. № 149н (з урахуванням змін, затв. наказом Мінфіну Росії від 11 вересня 2007 р. № 79н).

Таким чином, інвестиційна діяльність страхових організацій в Російській Федерації жорстко регламентується з боку держави не тільки в частині використання коштів страхових резервів, але і в частині власних коштів.

В зарубіжній практиці норми, що регулюють інвестиції, не поширюються на інвестування власних коштів страхових компаній, оскільки значна їх частина належить акціонерам, які прагнуть отримувати прийнятний рівень прибутку на власний капітал, а з іншого боку, власні кошти - це джерело фінансування подальшого розвитку компанії.

У зазначених нормативних актах встановлені єдині принципи розміщення інвестиційних ресурсів страхової організації: диверсифікації, поверненості, прибутковості та ліквідності. Розглянемо ці принципи в послідовності з точки зору їх внеску в забезпечення фінансової стійкості.

Принцип поворотності передбачає максимально надійне розміщення активів що забезпечує їх повернення у повному обсязі.

Принцип ліквідності означає, що структура вкладень повинна бути такою, щоб у будь-який час були в наявності ліквідні кошти або активи, без праці обращаемые у ліквідні кошти. Іншими словами, страхова організація у будь-який момент повинна мати кошти, необхідні для виплати страхувальникам обумовлених договором сум у встановлені терміни.

Принцип диверсифікації (або принцип "змішування і розсіювання") вкладень забезпечує розподіл інвестиційних ризиків, які переслідують кожного інвестора, на різні види вкладень, і гарантує тим самим більшу стійкість інвестиційного портфеля страховика. Згідно з цим принципом не повинно допускатися превалювання якого-небудь виду вкладень над іншими. Структура вкладень капіталу не повинна бути однобокою як у територіальному, так і в галузевому аспектах. Не рекомендується концентрувати вкладення на одному підприємстві або проекті.

Принцип прибутковості вкладень (або принцип рентабельності) означає, що активи повинні розміщуватися при забезпеченні названих вище умов з урахуванням кон'юнктури фондового ринку і приносити постійний і досить високий дохід.

Іншими словами, страховики у своїй інвестиційній діяльності при управлінні інвестиційними ресурсами повинні забезпечувати високу рентабельність вкладень, що дозволяє зберегти реальну вартість вкладених коштів протягом терміну інвестування, та у разі необхідності мати можливість легко і швидко реалізувати розміщені активи.

На інвестиційну активність страховика суттєво впливають розміри та структура страхового портфеля за видами страхування, величина акумульованих резервів і терміни розпорядження ними.

Істотно різниться структура інвестицій страхових організацій, які займаються страхуванням життя, та іншими видами страхування.

Порівняльна характеристика інвестиційної діяльності зі страхування життя та страхування іншого, ніж страхування життя, наведена в табл. 10.5.

Таблиця 10.5. Порівняльна характеристика інвестиційної діяльності зі страхування життя та страхування іншого, ніж страхування життя

Характер

інвестування

Страхування життя

Страхування інше, ніж страхування життя

Довгостроковість

У зв'язку з тривалими термінами договорів страхування можуть застосовуватися довгострокові інвестиційні процеси

У зв'язку з відносно короткими термінами договорів страхування (рік) інвестиції носять короткостроковий характер

Прибутковість

Необхідно отримання стабільного доходу, так як прибуток від інвестиційної діяльності враховується при визначенні страхової премії

Менші вимоги до дохідності порівняно з ліквідністю вкладень

Ліквідність

Не грає такої великої ролі - потреба в грошових коштах покривається за рахунок узгодження термінів виплат з термінами інвестування

Є найважливішим принципом інвестування

Облік інфляційних процесів

Необхідно враховувати інфляцію, так як довгострокові договори

По більшості видів страхування інфляцію можна не враховувати

Обсяг інвестицій

Значний, часто постійно збільшується за рахунок капіталізації

Обсяг інвестицій змінний

Узгодження строків виплат

Термін виплат часто визначений у договорі страхування (страхування на дожиття)

Термін виплати є випадковою величиною; необхідно враховувати розподіл збитків протягом року з різних видів страхування і тривалий характер врегулювання великих страхових випадків

Зокрема, для страхових компаній, що займаються переважно видами страхування, іншими, ніж страхування життя, найважливішим принципом інвестиційної діяльності є ліквідність, принцип прибутковості має менше значення. В силу короткострокового характеру вкладень тут практично не враховується фактор інфляції. При управлінні резервами за договорами страхування життя, навпаки, на першому місці стоїть принцип прибутковості, а ліквідність не грає такої великої ролі завдяки довгостроковим характером договорів і узгодження термінів виплат з термінами інвестування.

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

ПОНЯТТЯ СТРАХОВОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ТА ЇЇ ОРГАНІЗАЦІЇ
Організація страхової діяльності
Особливості застосування Плану рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності страхових організацій
ІНВЕСТИЦІЙНА ДІЯЛЬНІСТЬ ТА ЇЇ ДЕРЖАВНЕ РЕГУЛЮВАННЯ
Страхова організація: структура, бізнес-процеси та управління
Принципи здійснення інвестиційної діяльності
ІНВЕСТИЦІЙНА ДІЯЛЬНІСТЬ ТА ЇЇ ДЕРЖАВНЕ РЕГУЛЮВАННЯ
ПРАВОВЕ РЕГУЛЮВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
Розробка найбільш ефективних шляхів реалізації стратегічних цілей інвестиційної діяльності
Проекція ризику в інвестиційній діяльності
 
Предмети
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси