Меню
Головна
 
Головна arrow Менеджмент arrow Методи прийняття управлінських рішень
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Класифікація ризиків

У процесі своєї діяльності підприємці стикаються з різними ризиками, які розрізняються між собою по місцю і часу виникнення, сукупності зовнішніх і внутрішніх факторів, що впливають на їх величину, і, отже, за способом їх аналізу і методами впливу. Відповідно до цього існує безліч підходів до класифікації ризиків, які розрізняються підставами класифікації. Так, в основі найчастіше вживаних класифікаційних схем використовуються наступні елементи:

o час виникнення;

o основні чинники виникнення;

o характер обліку;

o характер наслідків;

o сфера виникнення та ін.

Наприклад, але часом виникнення ризики розподіляються па ретроспективні, поточні і перспективні. Аналіз ретроспективних ризиків дозволяє більш точно прогнозувати поточні і перспективні ризики.

Ефективність організації управління ризиком, насамперед, визначається правильною ідентифікацією ризику з науково розробленої класифікаційної системи. Така система об'єднує категорії, групи, види, підвиди і різновиди ризиків (рис. 30.1) і створює передумови для ефективного застосування відповідних методів і прийомів управління ризиком. Причому кожному ризику відповідає свій прийом управління ризиком.

Обговоримо докладніше основи класифікаційної схеми, наведеної па рис. 30.1.

Класифікація ризиків

Рис. 30.1. Класифікація ризиків

Перш за все, в залежності від можливого результату (ризикового події) ризики можна підрозділити на дві великі групи: чисті і спекулятивні.

Чисті ризики означають можливість отримання негативного або нульового результату. До них належать ризики природно-природні, екологічні, політичні, транспортні і частина комерційних (майнові, виробничі, торгові).

Спекулятивні ризики виражаються в можливості отримання як позитивного, так і негативного результату. До них відносяться фінансові ризики - частина комерційних ризиків.

В залежності від основної причини виникнення (базисний або природний ознака), ризики діляться на наступні категорії: природно-природні, екологічні, політичні, транспортні і комерційні.

До природно-природним відносяться ризики, пов'язані з проявом стихійних сил природи: землетрус, повінь, буря, пожежа, епідемія і т. п.

Екологічні - ризики, пов'язані з забрудненням навколишнього середовища.

Політичні ризики пов'язані з політичною ситуацією в країні і діяльністю держави. Політичні ризики виникають при порушенні умов виробничо-торговельного процесу з причин, безпосередньо не залежать від господарюючого суб'єкта. До політичних ризиків відносяться:

а) неможливість здійснення господарської діяльності внаслідок військових дій, революції, загострення внутрішньополітичної ситуації в країні, націоналізації, конфіскації товарів і підприємств, введення ембарго, через відмову нового уряду виконувати прийняті попередниками зобов'язання і т. п.;

б) введення відстрочки (мораторію) на зовнішні платежі на певний строк через настання надзвичайних обставин (страйк, війна і т. д.);

в) несприятлива зміна податкового законодавства;

г) заборона або обмеження конверсії національної валюти у валюту платежу. У цьому випадку зобов'язання перед експортерами може бути виконане в національній валюті, що має обмежену сферу застосування.'

Транспортні - ризики, зв'язані з перевезеннями вантажів автомобільним, морським, річковим, залізничним, повітряним транспортом і т. д.

Комерційні - являють собою небезпеку втрат у процесі фінансово-господарської діяльності. Вони означають невизначеність результату від даної комерційної угоди.

За структурною ознакою комерційні ризики поділяються на майнові, виробничі, торгові, фінансові.

Майнові - ризики, пов'язані з імовірністю втрат майна громадянина/підприємця через крадіжку, диверсії, недбалості, перенапруги технічної і технологічної систем і т. п.

Виробничі - ризики, пов'язані зі збитком від зупинки виробництва внаслідок впливу різних факторів і, насамперед із загибеллю або ушкодженням основних і оборотних фондів (устаткування, сировину, транспорт тощо), а також ризики, пов'язані з впровадженням у виробництво нової техніки і технології.

Торговельні - являють собою ризики, пов'язані зі збитком через затримку платежів, відмови від платежу в період транспортування товару, непостачання товару і т. н.

Фінансові - пов'язані з імовірністю втрат фінансових ресурсів.

Фінансові ризики поділяються на два виду:

1) ризики, пов'язані з купівельною спроможністю грошових коштів;

2) ризики, пов'язані з вкладенням капіталу (інвестиційні ризики).

До ризиків, зв'язаним з купівельною спроможністю грошових коштів, відносяться наступні різновиди ризиків: інфляційні і дефляційні ризики, валютні ризики, ризик ліквідності.

Інфляційний - ризик того, що при зростанні інфляції одержувані грошові доходи знецінюються з погляду реальної купівельної спроможності швидше, ніж ростуть. У таких умовах підприємець несе реальні втрати.

Дефляційний - ризик того, що при зростанні дефляції відбувається падіння рівня цін, погіршення економічних умов підприємництва і зниження доходів.

Валютні - являють собою небезпеку валютних втрат, пов'язаних зі зміною курсу однієї іноземної валюти по відношенню до іншої при проведенні зовнішньоекономічних, кредитних і інших валютних операцій.

Ризики ліквідності - це ризики, пов'язані з можливістю втрат при реалізації ланцюгових паперів або інших товарів через зміну оцінки їхньої якості і споживчої вартості.

Інвестиційні - включають в себе наступні підвиди ризиків:

1) упущеної вигоди;

2) зниження прибутковості;

3) прямих фінансових втрат.

Ризик упущеної вигоди - це ризик настання непрямого (побічного) фінансового збитку (неодержаний прибуток) у результаті нездійснення якого-небудь заходу (наприклад, страхування, хеджування, інвестування тощо).

Ризик зниження прибутковості може виникнути в результаті зменшення розміру відсотків і дивідендів по портфельним інвестиціям, за депозитними вкладами і кредитах.

Портфельні інвестиції пов'язані з формуванням інвестиційного портфеля і являють собою придбання цінних паперів і інших активів. Термін "портфельний" походить від італійського porto foglio в значенні сукупності цінних паперів, які є в інвестора.

Ризик зниження прибутковості включає наступні різновиди: процентні ризики і кредитні ризики.

До відсотковим ризикам належить небезпека втрат, які можуть понести комерційні банки, кредитні установи, інвестиційні інститути, селинговые компанії в результаті перевищення процентних ставок, виплачуваних ними та залученими коштами, над ставками за наданими кредитами. До процентних ризиків відносяться також ризики втрат, які можуть понести інвестори у зв'язку з зміною дивідендів по акціях, процентних ставок по облігаціях, сертифікатам і іншим цінним паперам на ринку ланцюгових паперів.

Зростання ринкової ставки відсотка веде до зниження курсової вартості цінних паперів, особливо облігацій з фіксованим відсотком. При підвищенні відсотка може початися також масове скидання цінних паперів, емітованих під більш низькі фіксовані відсотки і за умовами випуску, достроково прийнятих назад емітентом. Процентний ризик песет інвестор, що вклав засоби в середньострокові і довгострокові цінні папери з фіксованим відсотком при поточному підвищенні середньоринкового відсотка в порівнянні з фіксованим рівнем. Іншими словами, інвестор міг би отримати приріст доходів за рахунок підвищення відсотка, але не може вивільнити свої кошти, вкладені па зазначених вище умовах.

Процентний ризик несе емітент, що випускає в обіг середньострокові і довгострокові цінні папери з фіксованим відсотком при поточному зниженні середньоринкового відсотка в порівнянні з фіксованим рівнем. Інакше кажучи, емітент міг би залучати кошти з ринку під більш низький процент, проте він вже зв'язаний зробленим їм випуском цінних паперів.

Цей вид ризику при швидкому зростанні відсоткових ставок в умовах інфляції має значення і для короткострокових паперів.

Кредитний ризик - небезпека несплати позичальником основного боргу і відсотків, належних кредитору. До кредитного ризику відноситься також ризик такої події, при якому емітент, що випустив боргові цінні папери, виявиться не в змозі виплачувати відсотки по них або основну суму боргу.

Кредитний ризик може бути також різновидом ризиків прямих фінансових втрат.

Ризики прямих фінансових втрат включають в себе наступні різновиди: біржовий, селективний ризики, ризик банкрутства, а також кредитний ризик.

Біржові ризики являють собою небезпеку втрат від біржових угод. До цих ризиків відносяться ризик неплатежу по комерційних справах, ризик неплатежу комісійної винагороди брокерської фірми і т. п.

Селективні ризики (лат. - вибір, добір) - це ризики неправильного вибору способу вкладення капіталу, виду ланцюгових паперів для інвестування в порівнянні з іншими видами цінних паперів при формуванні інвестиційного портфеля.

Ризик банкрутства являє собою небезпека в результаті неправильного вибору способу вкладення капіталу, повної втрати підприємцем власного капіталу і нездатності його розраховуватися за взятими на себе зобов'язаннями. У результаті підприємець стає банкрутом.

Фінансовий ризик являє собою функцію часу. Як правило, ступінь ризику для даного фінансового активу або варіанта вкладення капіталу збільшується у часі. Наприклад, збитки імпортера сьогодні залежать від часу від моменту укладення контракту до терміну платежу по угоді, так як курси іноземної валюти по відношенню до російського рубля продовжують рости.

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Класифікація ризиків
Інвестиційні ризики та їх класифікація
Класифікація ризиків
Поняття і класифікація соціальних ризиків
Фінансові та підприємницькі ризики: зміст та класифікація
КЛАСИФІКАЦІЯ ДЖЕРЕЛ І РІВНІВ РИЗИКУ СМЕРТІ ЛЮДИНИ
Методи прийняття управлінських рішень, засновані на оцінці ризиків фінансово-господарської діяльності економічних систем (підприємств)
Кількісні характеристики і схеми оцінки ризиків в умовах невизначеності
Оцінка ризику інвестиційно-фінансових рішень
Комбінації очікуваного значення і дисперсії як критерій ризику
 
Предмети
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси