Меню
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Фінансовий менеджмент
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Оптимізація залишку грошових коштів

Центральний питання оптимізації залишку грошових коштів підприємства, фірми, компанії - не власне визначення потреби в грошових коштах. В принципі оптимізації все-таки повинні підлягати не залишки як такі, а грошові доходи і грошові витрати. Тримати або не тримати залишки грошових коштів при даних сформованих доходи і витрати, у яких розмірах і для чого - ось у чому полягає та проблема, з якою зіштовхується кожне підприємство, фірма, компанія. Управління залишком грошових коштів не тотожне більш широкого поняття управління грошовими коштами підприємства, фірми, компанії. Фінансово-економічний зміст управління грошовими коштами пов'язане з управлінням всім грошовим оборотом, що проходить через підприємство. Поточну основу такого управління складає управління власними і прирівняними до них оборотними засобами підприємства, а також залученими на короткостроковий період грошовими коштами. Управління залишком грошових коштів являє собою лише малу частину в загальному управлінні грошовим оборотом підприємства. Залежно від форми, в якій постає перед ним залишок грошових коштів підприємства, розрізняється управління готівково-грошовим залишком і управління залишком грошових коштів, що знаходяться в безготівковій формі. Ці дві форми часто об'єднують в одне поняття управління готівкою. Між тим кожна з двох форм управління залишком грошових коштів має свої специфічні по відношенню до іншої особливості. В основі управління залишком готівкових коштів на промисловому підприємстві лежить контроль за готівково-грошовими потоками, здійснюваний за допомогою можливого використання наступних документів: чеки чекової книжки підприємства на зняття готівки з розрахункового рахунку, картки зі зразками перше і друге підписів посадових осіб підприємства, прибуткові та видаткові ордери по грошовим потокам каси, затверджений ліміт каси, оголошення на внесок готівкою, затверджений перелік товарів, що підлягають реалізації за готівковий розрахунок, касовий план, дебетові та кредитові обороти по рахунку " каса в головній книзі і книзі обліку касових операцій підприємства. На підприємствах роздрібної торгівлі та у комерційних банках, що здійснюють операції в рублях і валюті з населенням, до числа специфічних чинників управління готівково-грошовим обігом належить систематична інкасація готівкових коштів з віднесенням витрат по інкасації на витрати обігу або операційні витрати. Зарахування на рахунки інкасованих готівкових грошових знаків здійснюється, як правило, в день виробленої інкасації або не пізніше наступного за ним дня. Ці готівково-грошові обороти, так само як і зняття готівки з рахунків, враховуються фінансовим менеджером підприємства при управлінні безготівковим залишком грошових коштів. Центральний питання такого управління - тримати або не тримати великі залишки безготівкових грошових коштів. На нього немає однозначної відповіді. З одного боку, не розміщувати великі залишки коштів означає не позичати і не нести додаткові витрати у вигляді відсотків за позикового капіталу. З іншого боку, тримати великі залишки грошових коштів на рахунках означає втрату відсотків але можливим короткострокових інвестицій цих грошей, наприклад, у цінні папери. Це витрати на володіння залишками грошових коштів. Граничні витрати на таку ліквідність дорівнюють сумі доходів, які можна отримати, інвестуючи вільні гроші. З третьої сторони, розміщувати залишки грошових коштів - значить ризикувати і обов'язково з високою ймовірністю займати. Вирішення цих проблем залежить від багатьох факторів, в числі яких співвідношення витрат на володіння залишками (упущена вигода від розміщення коштів) і витрат та можливого позичання коштів (сума платежів за відсотками за короткостроковий кредит), ступінь невизначеності очікуваних грошових потоків припливу та відтоку коштів підприємства, наявність або відсутність цільових установок на максимальну концентрацію коштів на рахунках або максимальне додаткове заробляння грошей. У тих випадках, коли фінансовий менеджер має впевненість у майбутніх грошових потоках підприємства та прогнозує перевищення упущеної вигоди над вартістю короткострокового кредиту, тобто впевнений у доступності дешевих коротких грошей, він може сміливо працювати за залишком коштів на розрахунковому рахунку в нуль. Для цього важливо грамотно закрити операційний день підприємства. Закрити операційний день - значить до безготівковим залишку грошових коштів на початок операційного дня додати всі реально можливі надходження (зарахування) коштів на рахунку підприємства на кінець операційного дня, включаючи суму зданих готівкових грошей в банк, і відняти всі безготівкові платежі і зняття готівки поточного операційного дня. Позитивний залишок у вигляді зазначеної різниці дасть вільний залишок грошових коштів до розміщення на фінансових ринках. Слід зазначити, що простота підрахунку залишку коштів до розміщення виступає уявної, не збігається з реальною практичною складністю точного закриття операційного дня. Справа це дуже тонке, яке повністю не залежить від підприємства. Треба врахувати багато можливі неприємності і вигоди, наприклад, строки стягнення самим банком плати за розрахунково-касове обслуговування, плати за інкасацію, практичні умови зарахування та перерахування коштів з рахунків за одногородним, міжміським і міжнародним розрахункам, можливість угод з підвищеною прибутковістю проти ринку, але з неодмінною умовою оплати сьогодні. Більшість підприємств, фірм, компаній виходять з того, що гроші повинні працювати. На практиці часто можна вимушено нічого не заробити. Наприклад, віддати під 40% річних, а залучити під 60% річних. Завдання фінансового менеджера - уникнути таких нищівних поразок в операційній активності підприємства, уникнути картотеки, штрафів, підмиву репутації. При наявності у підприємства, фірми, компанії філій управління залишком грошових коштів ускладнюється. Сюди включається механізм внутрішньосистемного перерозподілу вільних грошових засобів і грамотне управління залишками грошових коштів головного підприємства та філій перетворюється у велику фінансово-економічну задачу, що має велике значення в досягненні реального фінансового успіху всієї виробничо-комерційної діяльності системи. Найважливішим принципом роботи з філіями по питанню про управління залишком грошових коштів виступає недопущення такого стану, коли у них щодня спочатку вилучаються кошти, а потім повертаються. Не можна також просто переміщати кошти між філіями під фінансові прориви. Фінансовий менеджер головного підприємства повинен чітко уявляти: коли з часу виникнення, якої тривалості і чому у підвідомчих філій виникають касові розриви. У будь-якому випадку для філій повинні бути розроблені положення про їх фінансово-господарської діяльності і встановлені, а також затверджені ліміти залишків грошових коштів на рахунках, які вони вправі використовувати на інвестиції але свій розсуд. Не можна допускати інвестиції філій там, де вони, скажімо, з позиції системи підприємств економічно невигідні, наприклад, через податкових умов обкладання доходів, підвищеного ризику або низької прибутковості. Фінансовий менеджер повинен також враховувати, що іноді потрібно розрахуватися з банком за його послуги шляхом надання частини тимчасово вільних грошових коштів у його повне розпорядження. Для фінансового менеджера важливо, що він не має права використовувати ці кошти протягом певного періоду часу. Ланцюг вибудовуються ним дій, подій, відносин з підвідомчими філіями, контрагентами та кредитними установами змушує іменувати не інакше як проведення політики управління залишком грошових коштів на підприємстві.

Фінансовий менеджер підходить до питань управління залишком грошових коштів, маючи повне і точне уявлення про форми банківських розрахунків, а також порядок і терміни проходження платіжних документів від банку покупця до банку, що обслуговує підприємство-постачальника. Форми банківських розрахунків передбачають знаходження частини платежів у дорозі. У зв'язку з цим фінансовий менеджер оперує такими поняттями, як доступний залишок коштів, реальний доступний залишок грошових коштів, коливання доступності, чистий залишок грошових коштів в дорозі. Припустимо, що на рахунку підприємства, але даними поданої комерційним банком виписки про залишки коштів підприємства, кредитовий залишок становить 1500 тис. руб. Це доступний залишок грошових коштів, він відповідає дебетовому залишку на розрахунковому рахунку підприємства за даними бухгалтерського обліку з урахуванням проведених прибутково-видаткових документів, отриманих одночасно з випискою банку. Платежі постачальникам підприємства в дорозі становлять 300 тис. руб., платежі, очікувані підприємством від покупців і також знаходяться в дорозі,- 200 тис. руб. Чистий залишок коштів у дорозі (сальдо платежів в дорозі) буде дорівнює + 200 - 300 = -100 тис. крб. Тоді реальний доступний залишок коштів буде дорівнює 1500 - 100 == 1400 тис. руб. Платіж в дорозі підприємству в сумі 200 тис. руб. являє собою коливання доступності. Для фінансового менеджера дуже важливо контролювати облікові проводки бухгалтерії, а зміна реального наявного залишку грошових коштів. При цьому він проводить політику збільшення реального доступного залишку і позитивного сальдо чистого залишку грошових коштів в дорозі, максимально сповільнюючи розрахунки з постачальниками при одночасному прискоренні розрахунків з покупцями продукції підприємства. На цій своєрідній вилці, як показує практика, великі підприємства, фірми, компанії домагаються значного збільшення обсягу короткострокових фінансових ресурсів у своєму розпорядженні.

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Модель Бомола як інструмент оптимізації рівня грошових коштів
Оптимізація співвідношення постійної та змінної частин оборотних коштів
Оцінка, планування та оптимізація грошових потоків підприємства. Управління грошовими коштами
Методи формування звіту про рух грошових коштів
АНАЛІЗ ЗВІТУ ПРО РУХ ГРОШОВИХ КОШТІВ
РОЗПОДІЛ СТЯГНУТИХ ГРОШОВИХ КОШТІВ МІЖ СТЯГУВАЧАМИ
Завдання аналізу руху грошових коштів
Інвентаризація грошових коштів, грошових документів і бланків документів суворої звітності
Криміналістична характеристика розкрадань грошових коштів у сфері банківського кредитування
Управління грошовими коштами
 
Предмети
-->
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси
Пошук