Меню
Головна
 
Головна arrow Банківська справа arrow Гроші. Кредит. Банки
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Грошова маса та грошова база

Здійснюючи грошово-кредитну політику, Центральний банк РФ (Банк Росії) управляє грошовою масою, що перебуває в обігу.

Грошова маса - сукупна кількість випущених в обіг грошових знаків, включаючи готівку, чеки, грошові кошти населення і організацій, що зберігаються на рахунках у банках та інших кредитних організаціях, а також підлягають обов'язковій оплаті грошові зобов'язання.

При цьому слід підкреслити, що мова йде про сукупну величину грошової маси, що включає гроші безготівкового обороту і готівкові гроші. Відмінності між безготівковими грошовими розрахунками і безготівковим обігом, який здійснюється з допомогою передачі цінних паперів, проявляються і в тому, що до складу грошової маси в обігу не входять цінні папери.

З розвитком форм товарного обміну та платіжно-розрахункових відносин склад та структура грошової маси зазнали істотні зміни. На початку XX ст. при золотому стандарті її структура в розвинутих країнах була така: золоті монети складали 40%, банкноти та інші кредитні гроші - 50 і залишки на кредитних рахунках в кредитних установах - 10%; напередодні Першої світової війни - відповідно 15, 22 і 63%.

Скасування золотих грошей спочатку у внутрішньому, а потім і в зовнішньому обороті мала серйозний вплив на структуру грошової маси. Дійсні гроші (золоті) повністю зникли з обігу, пануюче положення зайняли нерозмінні кредитні гроші (насамперед банкноти), які виступають в готівковій та безготівковій формах.

Всю грошову масу можна представити як сукупний грошовий агрегат (позначимо його Мп), що включає в якості основних частин окремі агрегати. При побудові цих агрегатів кожна наступна величина зростає на попередню.

З урахуванням досвіду економічно розвинених країн у фінансовій статистиці для аналізу змін грошової маси на певну дату і за певний період використовують наступні грошові агрегати: МО, М1, М2, МЗ, М4.

МО включає готівкові гроші, тобто гроші поза банками - банкноти, металеві монети, казначейські білети (паперові гроші, що збереглися в республіці Джібуті і деяких інших країнах).

М1 складається з агрегату МО і засобів на розрахункових, поточних і спеціальних рахунках у кредитних організаціях, у вкладах населення і підприємств у банках, а також на депозитах до запитання населення в ощадних банках.

М2 містить агрегат М1 та строкові вклади населення в ощадних банках.

МЗ містить агрегат М2 і сертифікатів та облігацій державної позики.

М4 охоплює агрегат МЗ і різні форми депозитів в кредитних установах.

Грошові агрегати відрізняються за ступенем ліквідності, під якою розуміється "можливість швидкого перетворення активу в готівку без будь-яких втрат його вартості". Найвищою ліквідністю має грошовий агрегат МО (готівкові гроші), ліквідність М1 нижче, ніж МО, але вище, ніж М2, оскільки вклади до запитання повинні бути повернуті вкладнику за його заявою, а строкові вклади можуть протягом всього строку вкладу використовуватися банком для своїх цілей і повертаються вкладникові після закінчення цього строку. Таким чином, ліквідність кожного наступного агрегату нижче, ніж попереднього.

Для визначення грошової маси окремі країни застосовують різну кількість агрегатів. Наприклад, США - чотири, у Франції - два. Крім того, їх зміст також не однаково. В М2 включаються цінні папери з одноденним операціями "peno" (покупка і продаж цінних паперів з зворотним викупом - продажем), депозитні рахунки грошового ринку (загального призначення, брокерські, дилерські). У МОЗ додатково до М2 включаються короткострокові векселі казначейства, строкові угоди про викуп, що укладаються комерційними банками.

Слід зазначити, що грошовий агрегат як показник об'єму грошової маси в радянської теоретичної концепції не зізнавався. Вважалося, що цей показник теоретичної оцінки грошової маси дозволяв буржуазним економістам об'єднувати гроші як такі з "подобою грошей", тобто з різноманітними інструментами платіжного обороту, що не мають безпосередньої купівельної та платіжної сили.

Грошова маса в обігу в Російській Федерації характеризується величиною грошового агрегату М2, до складу якого включаються готівка в обігу (МО) - гроші поза банками, а також гроші безготівкового обороту: залишки засобів на розрахункових і поточних рахунках, підприємств, депозити юридичних та фізичних осіб.

Обсяг грошової маси, в тому числі і її приріст багато в чому визначається збільшенням розмірів кредитів банків, тобто величина грошової маси в обігу являє собою результат грошово-кредитної політики. У Російській Федерації структура грошової маси характеризується порівняно великою питомою вагою готівкових грошей, який досягає в окремі періоди понад 30% її сукупного обсягу, що набагато більше, ніж у розвинених країнах. Тому по мірі розвитку безготівкових розрахунків буде поліпшуватися і структура грошової маси в напрямі зменшення частки готівкових грошей і підвищення питомої ваги грошей безготівкового обороту.

Розглянемо динаміку грошової маси в Російській Федерації та її структуру на прикладі даних табл. 1.

Таблиця 1. Грошова маса та її структура в Російській Федерації (на початок року)

Період

Всього (М2), млрд руб.

У тому числі готівка (МО)

Темпи приросту грошової маси за рік, %

сума, млрд руб.

%

2006 р.

6045,6

2009,2

33,2

-

2007 р.

8995,8

2785,2

31,0

48,8

2008 р.

13 272,1

3702,2

27,9

47,5

2009 р.

13 493,2

3794,1

28,1

1.7

2010 р.

15 697,7

4038,1

25,7

16,3

2011 р.

20 173,4

5062,6

25,1

28,5

Як видно, щорічно загальний обсяг грошової маси (М2) в Росії зростає нерівномірно. Так, якщо за 2007 р. приріст грошової маси склав 48,8%, то за 2009 р. - 1,7%. Частка готівки в грошовій масі також коливається від 33,2% (2006 року) до 25,1% (2011).

В даний час в Російській Федерації для характеристики величини грошової маси став застосовуватися показник М2Х, до складу якого, крім величини М2 (грошова маса) включаються також всі види депозитів в іноземній валюті (у рублевому еквіваленті - X). При цьому для характеристики відносної забезпеченості обороту грошовою масою використовується коефіцієнт К., = М2Х : ВВП.

По мірі розвитку ринкових відносин в Російській Федерації в науковому обігу стали користуватися термінологією, наближеної до міжнародної банківської практики. Зокрема, в економічних розрахунках і дослідженнях використовують термін "грошова база в широкому визначенні. До складу грошової бази включаются1:

- випущені в обіг готівкові гроші з урахуванням залишків коштів у касах кредитних організацій;

- залишки на рахунках обов'язкових резервів;

- кошти на кореспондентських та депозитних рахунках кредитних організацій в Банку Росії;

- кошти на кореспондентських рахунках (включаючи усереднені залишки обов'язкових резервів) і депозитних рахунках кредитних організацій в Банку Росії, вкладення кредитних організацій в облігації Банку Росії, кошти резервування за валютними операціями, внесені в Банк Росії, а також інші зобов'язання Банку Росії за операціями з кредитними організаціями у валюті Російської Федерації.

У грошовій базі основну частку займають готівкові гроші (близько 80%).

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Грошова маса і купівельна спроможність грошей
Грошова маса. Ліквідність.
Грошова маса
Грошова маса та грошова база
Таргетування грошової маси
Агрегати грошової маси
Грошова маса, грошовий ринок та грошово-кредитна система
Сучасна грошова система. Підходи до вимірювання грошової маси
Встановлення орієнтирів зростання грошової маси
Прямий і непрямий механізми впливу грошової маси на рівень цін
 
Предмети
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси