Меню
Головна
 
Головна arrow Менеджмент arrow Стратегічний менеджмент
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Зростання за рахунок зовнішніх коштів

Можливості застосування зовнішніх стратегій значні. Зазвичай вони реалізуються за допомогою придбань, злиття і створення спільних підприємств або можуть включати придбання або домовленість з компаніями, які знаходяться на початку або в кінці існуючої ланцюжка створення цінності даної компанії - від виробників сировини до кінцевих споживачів.

Як було показано вище, зовнішній зростання може включати діяльність, яка безпосередньо пов'язана з наявними технологіями або ринками, або діяльність, прямо не пов'язану з ними. Основними завданнями, які стоять за цими різними формами зростання, є збільшення частки ринку і можливості досягнення фінансової синергії.

Існує цілий ряд переваг, які досягаються компаніями, що обрали стратегії зростання за рахунок зовнішніх коштів, наприклад такі.

Зростання за рахунок зовнішніх коштів здійснюється швидше, ніж при використанні стратегій внутрішнього зростання.

Дозволяє зменшити конкуренцію за рахунок придбання конкурента.

З'являється можливість швидко набувати необхідні ресурси, такі як нова технологія або управлінські навички.

Дозволяє збалансувати або поповнити асортимент продукції фірми.

Можна домогтися стабільності прибутку і продажів компанії; це звичайно досягається за рахунок придбання підприємств, чиї структури доходів і продажу врівноважують піки і спади компанії.

Дозволяє підвищувати ефективність і прибутковість; це досягається за рахунок синергії.

Дає можливість робити розумні вкладення коштів за рахунок придбання підприємств, які можуть забезпечити використання коштів кращим чином, ніж при реінвестування їх у стратегію внутрішнього росту.

Дозволяє диверсифікувати продукцію і збалансувати піки в життєвих циклах товарів.

У цьому розділі ми розглянемо наступні стратегії зовнішнього зростання:

- диверсифікація (концентрична і конгломератна);

- інтеграція (горизонтальна і вертикальна).

Диверсифікація

В цілому ці стратегії характеризуються розширенням існуючого портфеля з погляду продукту і ринку. Необхідно також відзначити, що диверсифікація і придбання - не синоніми. Придбання може не призвести до диверсифікації, а диверсифікація, як зазначалося у попередній главі, може бути досягнута і через внутрішній розвиток.

Існують наступні причини, по яких компанія може виявляти бажання диверсифікувати зовнішніми способами. Неповний список таких причин наводиться нижче:

- необхідність отримати деякі особливі навички або ресурси, які значно покращують показники існуючого підприємства;

- бажання розподілити ризик і збалансувати портфель товарів або послуг компанії;

- необхідність забезпечити ефективне використання вільних коштів. Це може виникнути у зв'язку з тим, що організація має кілька підприємств типу "грошових корів" (тобто таких, які приносять багато коштів);

- існуючі продукти і ринки можуть не відповідати завданням зростання і прибутковості;

- необхідність врівноважити компанію з високою часткою позикових коштів компанією, не має позикових коштів, щоб структура капіталу була більш збалансована;

- можливість появи не спрогнозованої можливості, яка має потенціал значного підвищення прибутковості.

Концентрична диверсифікація використовується тоді, коли організація набуває підприємства, які виробляють продукти або надають послуги, схожі з існуючими продуктами або послугами. Організації, які бажають провести концентричну диверсифікацію зовнішніми засобами, будуть шукати господарські організації, які значною мірою пов'язані з ними в питаннях ринків, каналів розподілу, потреб у техніці і ресурсах.

Концентрична диверсифікація базується на розумінні того, що за рахунок наявності двох типів діяльності може бути досягнута синергія. Однак вони можуть реалізовуватися в якості засобів, що приховують існуючі слабкості або попередні слабкі рішення. Фінансові вигоди концентричної диверсифікації зазвичай з'являються протягом середнього або тривалого терміну.

Конгломератна диверсифікація реалізується, коли організація набуває підприємства, які виробляють продукти або забезпечують послугами, які не мають явного зв'язку з існуючими продуктами, послугами та ринками. Конгломератна диверсифікація, як вказується, забезпечує значну фінансову синергію. Це може відбуватися у формі переваг в оподаткуванні, більшій можливості в навчанні або кращому використанні фінансових ресурсів.

Дана стратегія в цілому розглядається як така, що має високий рівень ризику, так як компанія може мати малий досвід роботи в новій технології або на нових ринках і не мати управлінських навичок, необхідних для ефективного керівництва новим підприємством.

Як і будь-яка стратегія, диверсифікація має переваги і недоліки.

Переваги стратегії диверсифікації:

- стратегія може бути хорошим маршрутом виходу з галузі, що знаходиться на спаді;

- ця стратегія орієнтована на прибуток;

- стратегія допомагає знижувати залежність від одного продукту чи ринку;

- при її використанні можливо виникнення ефекту масштабу та синергії;

- стратегія може значно посилити ринкову владу компанії щодо покупців;

- стратегія може значно підвищити кредитоспроможність компанії;

- стратегія може допомогти розподілити ризик.

Недоліки стратегії диверсифікації:

- нова діяльність може зажадати зовсім інших навичок (наприклад, технологічних);

- стратегія підходить головним чином для великих компаній, які менш чутливі до перепадів цін;

- у стратегії недостатньо уваги приділяється поведінковим аспектам диверсифікації (наприклад, яким чином дві команди керуючих будуть співпрацювати один з одним);

- це стратегія високого ризику, що забезпечує віддачу лише в довгостроковому плані;

- стратегія вимагає значних резервів грошових коштів;

- при реалізації стратегії може виникнути тенденція перенесення зусиль з наявного підприємства на нові;

- можуть виникати труднощі в знаходженні відповідного підприємства для придбання.

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Як дорого коштує зростання за рахунок власних зовнішніх джерел?
Зростання за рахунок внутрішніх коштів
Фінансова модель та обґрунтування темпу зростання. Як уникнути дефіциту або надлишку грошових коштів?
Обґрунтування альтернатив зовнішнього росту
Розпорядження грошовими коштами, що знаходяться на рахунку
Стратегічне планування інновацій та диверсифікація
Диверсифікація
Стратегічне планування інновацій та диверсифікація
Проблеми при диверсифікації та придбання
Переваги зростання через диверсифікацію конгломератную
 
Предмети
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси