Меню
Головна
 
Головна arrow Інвестування arrow Інноваційний менеджмент
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Аналіз та оцінка ефективності проектів: методи і система показників

Кожен інноваційний проект повинен бути підданий аналізу і оцінці ефективності. Як правило, аналіз і оцінку проекту проводять експерти конкретної галузі, причому найчастіше заочно.

Різновиди і масштаби систем показників оцінки ефективності проектів

Виділяють ряд видів ефекту: 1) економічний (показники прибутковості, рентабельності, окупності тощо); 2) науково - технічний (новизна, корисність, технічний рівень, радикальність, можлива широта застосування тощо); 3) соціальний (значимість для якості життя населення); 4) екологічний (зниження навантаження на навколишнє середовище); 5) ресурсний (обсяг ресурсозбереження: скорочення енергоємності, матеріалоємності, підвищення продуктивності праці, заміна дорогих і рідкісних, зникаючих ресурсів).

В залежності від можливого території та обсягу поширення, розрізняють масштаби ефекту: 1) глобальний (для всієї планети); 2) державний (для конкретної країни); 3) регіональний (для конкретного регіону); 4) місцевий (для окремої ділянки, району в регіоні); 5) галузевої (для окремої галузі виробництва); 6) організаційний (для конкретної організації).

Методичні рекомендації по оцінці інвестиційних проектів, затверджені рядом міністерств РФ встановлюють три групи показників ефективності інноваційного проекту:

- комерційна (фінансова) ефективність, що враховує підсумки реалізації проекту для його учасників (для організації);

- бюджетна ефективність, що відбиває фінансові наслідки реалізації проекту для всіх видів бюджету: федерального, регіонального, місцевого;

- народно-господарська економічна ефективність, що відображає підсумкові показники проекту для національної економіки в цілому.

В залежності від того, хто є замовником проекту - державна організація або приватна компанія, будуть різні і критерії (показники) оцінки ефективності проекту. Так, якщо для державного замовника пріоритетними є макроекономічні і соціальні показники в масштабах держави, то для приватного замовника (інвестора) на перше місце виходять мікроекономічні показники для його бізнесу. Однак є ряд економічний показників, універсальних для всіх інвесторів: дохід (прибуток), сума інвестицій і термін її окупності, рентабельність інвестицій (докладніше розглянуті нижче). Крім того, є показник, який узагальнює, що інтегрує всі види ефекту: конкурентоспроможність інновації на ринку. Чим вище якась складова (різновид) ефекту, тим вище конкурентоспроможність. Сьогодні у зв'язку зі вступом Росії до Світової організації торгівлі (СОТ) конкурентоспроможність товарів на зовнішньому ринку стає не тільки пріоритетною, але життєво важливої для промисловості країни. Цілком очевидно, що належний рівень конкуренції на ринку зможуть забезпечити тільки радикальні інновації - те, що називають високими технологіями. Останнім часом у нас в країні з надією заговорили про нанотехнології, тобто областях діяльності в науково-технічній і виробничій сферах, в яких оперують розмірами близько 0,1 радіусу атома водню. Ця нова різновид критичних технологій може забезпечити нашій країні реальну конкурентоспроможність, звичайно, у разі їх швидкого освоєння ринку.

Методи аналізу і оцінки ефективності проектів

Розглянемо деякі методи аналізу та оцінки ефективності інноваційних проектів. Всі методи є експертними. Різниця в них полягає у видах та обсязі контрольованих показників. Якщо кілька проектів (так буває на конкурсах проектів, де проектів може бути десятки і сотні), то їх сортують за тематиками (напрямами діяльності, галузях) і потім порівнюють за однаковими показниками, оцінюючи величину кожного показника в балах, які потім підсумовують. Який проект набере більшу оцінку в балах, той і перемагає в конкурсі (бальний метод оцінки).

В якості прикладу застосування бального методу оцінки інноваційних проектів, розглянемо систему експертної оцінки, яка застосовується у Фонді сприяння розвитку малих форм підприємств у науково-технічній сфері (р. Москва). За цим методом проекти розглядаються з п'яти розділів, кожному з яких надається ваговий коефіцієнт у 20 балів, а весь проект оцінюється максимально в 100 балів. По кожному з розділів сформульовані відповідні критерії, за якими виставляється окрема оцінка в балах:

Розділ 1: "Науково-технічна частина проекту" - критерії:

- рівень наукового результату;

- ясність представлення науково - технічних ризиків проекту;

- рівень обґрунтованості НДДКР, які усунуть науково - технічні ризики проекту;

- відображення ступеня компетентності заявників;

- якість патентного пошуку;

- рівень і якість захисту інтелектуальної власності.

Розділ 2: "Коммерціалізація науково-технічних результатів проекту":

- вагомість аргументації заявника про можливість перетворення отриманого результату в основу для бізнесу;

- обґрунтованість стратегії комерціалізації;

- рівень аналізу потреб ринку (ніші і масштаби), загальний і платоспроможний попит;

- наскільки повно відображені показники продукції конкурентів і представлені конкурентні переваги продукту за проектом;

- достовірність оцінки рівня ризиків комерціалізації. Розділ 3: "План дій з реалізації проекту":

- повнота опису та обґрунтованість етапів (їх змісту і тривалості) інноваційного проекту;

- як представлена (у часі і по методам) робота з інвестором і просування продукту на ринок; є інформація про контакти заявника проекту з інвестором та споживачами і які підсумки цих контактів;

- наскільки обґрунтовано кошторис і календарний план НДДКР (докладно на 1-й рік і укрупнено - на наступні роки здійснення проекту);

- які дії щодо захисту прав на інтелектуальну власність;

- яка ступінь невизначеності (ризику) у плані, методи її усунення або зниження;

- наскільки ясно представлена організація управління проектом.

Розділ 4: "План розвитку підприємства":

- ясно подано темпи розвитку малого підприємства і досягнутий рівень капіталізації в підсумковому році проекту;

- який обсяг комерціалізації з величин річного обороту та вироблення на одного працюючого в малому підприємстві по закінченню проекту;

- наскільки реальні зазначені терміни окупності інвестицій;

- співвідношення обґрунтованих обсягів реалізації продукції за проектом і запитуваних бюджетних коштів;

- обґрунтований рівень заробітної плати працівників малого підприємства;

- чи в результаті виконання проекту створена нова інтелектуальна власність.

Розділ 5: "Характеристика команди заявника проекту":

- рівень кваліфікації та науково-технічний потенціал учасників проекту;

- як можуть вплинути на реалізацію проекту демографічні дані членів колективу;

- чи є досвід роботи з інноваційними проектами у членів колективу;

- наскільки повно дана інформація по діяльності учасників у малому підприємстві;

- обґрунтування вибору керівника проекту (директора малого підприємства), його рівень кваліфікації;

- рівень якості подання матеріалів по проекту. Рівень "прохідний" суми балів за проектом залежить як

від кількості поданих на конкурс проектів, так і від їх "середнього" якості. На жаль, через нестачу кваліфікованих фахівців-менеджерів у сфері інноваційної діяльності інноватори-винахідники часто просто безпорадні при підготовці заявки на конкурс за всіма правилами. Крім того, брак кваліфікованих експертів призводить до того, що їх роль іноді виконують випадкові люди - хороші фахівці в якій-небудь галузі знання, але абсолютно не знайомі з підприємництвом. Все це в цілому призводить до гальмування розвитку інноваційної діяльності в країні.

Крім бальних методів оцінки ефективності проекту, які використовуються переважно при порівнянні двох і більше проектів на конкурс, тендер тощо, застосовуються експертні методи оцінки за прямими показниками, що характеризують окрему різновид ефекту і його масштаб, для конкретного, одиничного проекту. Найчастіше, пріоритетними критеріями оцінки служать економічні і фінансові підсумкові показники проекту.

Оскільки інноваційний проект, як правило, протяжністю в часі, а вартість капіталізовані сум грошей при цьому змінюється, то це необхідно врахувати при оцінці показників ефективності проекту. Метод оцінки часового фактора зміни вартісних показників називається методом дисконтування, або методом приведення вартості (до одного часового моменту). В якості розрахункового моменту часу може бути прийнятий будь-який рік виконання проекту, але найчастіше приймають початковий рік. Кожен аналізований вартісний показник проекту множать на коефіцієнти дисконтування. Метод дисконтування дозволяє оцінити величину очікуваного приросту суми (дисконту), який міг бути отриманий через певний період часу £, якщо б капіталізація цієї суми здійснювалася в банку з реальною процентною ставкою р. Реальна процентна ставка (дисконт) для виплат по кредиту виходить з номінальної процентної ставки п (встановлюється банком) з урахуванням прогнозованої величини інфляції ] на період £ і частки ризику Е .

Цю величину використовують при розрахунку коефіцієнтів дисконтування.

де вважається, що розрахунковий рік £ відповідає початку проекту, а процентна ставка виражається десятковим дробом.

При позитивному значенні величини р коефіцієнт дисконтування завжди менше одиниці (інакше сьогоднішня вартість грошей була б менше майбутньої). На відміну від цього, при отриманні доходів по вкладу в банк реальна ставка відсотка банку буде визначатися вирахуванням з величини номінальної ставки інфляції (у цьому разі реальна ставка може бути навіть негативною, що вказує на помилковість вибору способу капіталізації коштів).

Вартість суми інвестицій, помножена на коефіцієнт дисконтування, називають чистою поточною вартістю (ця величина показує реальну вартість початкової суми грошей через певний період часу, якщо цю суму капіталізувати за певних діючих фінансових умовах).

Сумарний планований дохід Дг за період часу t називають чистим поточним доходом. Чим вища реальна процентна ставка і більше період часу, тим менше чиста поточна вартість (тобто тим менше первісна вартість) і сучасна величина майбутніх доходів при інших рівних умовах.

Наведемо приклад: початкова сума інвестицій в проект І0 = 500 млн крб. Середньорічний дохід протягом трьох років становить: Д£ср = 180 млн руб. реальна Процентна ставка становить 10% (р = 0,1). За формулою (2) розраховуємо коефіцієнт дисконтування:

А1= 1/(1+0,1) = 0,909;

А2=1/(1+0,1)2= 0,826;

А3=1/(1+0,1)3 = 0,751.

Чисту поточну вартість інвестицій в £-й рік визначимо по наступній формулі:

ИрГ = 500 o 0,751 =375,5 (млн крб).

Чистий приведений дохід розрахуємо за наступною формулою:

де Ін - дохід, наведений у році t; Т - тривалість проекту.

Д = (180 o 0,909) + (180 o 0,826) + (180 ■ 0,751) = 447,5 млн руб.

Отже, за зазначений період часу початкові інвестиції не окупляться.

Дисконтування дозволяє порівняти рівень доходу на капітал за проектом з доходом за відсоткової банківської ставки при існуючих і прогнозованих темпів інфляції. Дисконтування - універсальний метод, застосовуваний до всіх фінансових показників, які змінюються в часі.

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Система універсальних показником для оцінки ефективності проекту
Оцінка ефективності прийняття управлінських рішень та методи їх аналізу
Оцінка економічної ефективності проектів вдосконалення системи управління персоналом
Система універсальних показником для оцінки ефективності проекту
Оцінка економічної ефективності проектів вдосконалення системи управління персоналом
Оцінка соціальної ефективності проектів вдосконалення системи управління персоналом
Оцінка ефективності прийняття управлінських рішень та методи їх аналізу
Методи оцінки ефективності
Оцінка ефективності інвестиційного проекту
 
Предмети
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси