Меню
Головна
 
Головна arrow Банківська справа arrow Гроші. Кредит. Банки
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Лізинговий кредит

Лізинг є однією з форм кредитних відносин і отримав широке поширення у світовій банківській практиці.

Історія виникнення лізингу почалася до нашої ери. Лізинг в давнину не був обмежений орендою будь-яких конкретних типів власності. Історія свідчить, що орендувалися не тільки різні типи сільськогосподарської техніки і ремісничого устаткування, але навіть військова техніка.

Введення в економічний лексикон терміну "лізинг" (від англ. lease - здавати в оренду) пов'язують з операціями телефонної компанії "Белл", керівництво якої прийняло рішення не продавати свої телефонні апарати, а здавати в оренду.

В СРСР з поняттям "лізинг" познайомилися під час Другої світової війни, коли по ленд-лізу здійснювалися постачання американської техніки.

В даний час в країнах з ринковою економікою лізингові операції для господарюючого суб'єкта стають переважними при технічному переозброєнні виробництва.

Початок розвитку лізингових операцій на вітчизняному внутрішньому ринку можна визначити серединою 1989 року в зв'язку з переведенням підприємств на орендні форми господарювання. Помітним явищем в становленні початкових правил застосування лізингу стали Основи законодавства СРСР про оренду від 23 листопада 1989 року № 810-1 та лист Держбанку СРСР від 16 лютого 1990 року № 270 "Про план рахунків бухгалтерського обліку", в якому був поданий порядок відображення лізингу в бухгалтерському обліку. Розвиток мережі комерційних банків сприяв впровадженню лізингових операцій в банківську практику.

У Росії перші лізингові компанії були створені в 1990-х рр.:

- торгово-лізингове об'єднання "Росія" (Нижній Новгород, 1990 р.);

- асоціація "Балтлиз" (Санкт-Петербург, 1990 р.);

- лізингова компанія "Євролізинг" (Москва, 1991);

- російська асоціація лізингових компаній "Рослизинг" (Москва, 1994).

У світовій практиці термін "лізинг" використовується для позначення різного роду угод, заснованих на оренді товарів тривалого користування.

Залежно від терміну, на який укладається договір оренди, розрізняють три види орендних операцій:

1) короткострокова оренда (рейтинг) - на термін від 1 дня до 1 року;

2) середньотермінова оренда (хайринг) - на термін від 1 року до 3 років;

3) довгострокова оренда (лізинг) - на термін від 3 до 20 років і більше.

Під лізингом зазвичай приймають довгострокову оренду машин і обладнання або договір оренди машин і устаткування, куплених орендодавцем для орендатора з метою їх виробничого використання, при збереженні права власності на них за орендодавцем на весь термін договору. Крім того, лізинг можна розглядати як специфічну форму фінансування вкладень в основні фонди при посередництві спеціалізованої (лізингової) компанії, яка купує майно і віддає його в оренду на довготерміновий період. Таким чином, лізингова компанія фактично кредитує орендатора, тому лізинг іноді називають "кредит-оренда".

На відміну від договору купівлі-продажу, за яким право власності на товар переходить від продавця до покупця, при лізингу право власності на предмет оренди зберігається за орендодавцем, а лізингоодержувач набуває лише право на його тимчасове використання. Після закінчення терміну лізингового договору лізингоодержувач може придбати об'єкт угоди за узгодженою ціною, продовжити лізинговий договір або повернути обладнання власникові після закінчення строку договору.

З економічної точки зору лізинг має схожість з кредитом, наданим на покупку устаткування. При кредиті на придбання основних фондів позичальник вносить у встановлені строки платежі в погашення боргу, при цьому банк для забезпечення кредиту зберігає за собою право власності на кредитований об'єкт до повного погашення позики. При лізингу орендар стає власником узятого в оренду майна тільки після закінчення терміну договору та виплати ним повної вартості орендованого майна.

В даний час порядок здійснення лізингових операцій регулюється у відповідності з Цивільним кодексом РФ і Федеральним законом від 29 жовтня 1998 року № 164-ФЗ "ПРО фінансової оренді (лізингу)" (далі - Закон про лізинг).

Згідно російському законодавству існують 2 основні форми лізингу: внутрішній і міжнародний.

При здійсненні внутрішнього лізингу лізингодавець, лізингоодержувач і продавець (постачальник) є резидентами Російської Федерації. Внутрішній лізинг регулюється законодавством Російської Федерації.

При здійсненні міжнародного лізингу лізингодавець чи лізингоодержувач є нерезидентом Російської Федерації.

Якщо лізингодавцем є резидент Російської Федерації, тобто предмет лізингу знаходиться у власності президента Російської Федерації, договір міжнародного лізингу регулюється законодавством Російської Федерації.

Якщо лізингодавцем є нерезидент Російської Федерації, тобто предмет лізингу перебуває у власності нерезидента Російської Федерації, то договір міжнародного лізингу регулюється федеральними законами у сфері зовнішньоекономічної діяльності.

Закон про лізинг регулює три основних типи лізингу:

1) довгостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний протягом 3 і більше років;

2) середньостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний у термін від 1,5 до 3 років;

3) короткостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний протягом менше 1,5 років.

У сучасних умовах лізинг - вид інвестиційної діяльності по придбанню майна і передачі його на підставі договору лізингу фізичним або юридичним особам за певну плату, на певний термін і на певних умовах з можливим правом викупу майна лізингоотримувачем.

В даний час у господарській практиці розвинутих країн застосовуються різні види лізингу, кожен з яких характеризується своїми специфічними особливостями. Найбільш поширеними є:

1) оперативний (сервісний) лізинг;

2) фінансовий (капітальний) лізинг;

- зворотний лізинг;

- пайовий лізинг - з участю третьої сторони;

3) прямий лізинг;

4) сублізинг;

5) лізинг з додатковим залученням коштів;

6) "мокрий" і "чистий" лізинг.

Оперативний (сервісний) лізинг - це угода про поточну оренду. Як правило, термін такої угоди менше періоду повної амортизації орендованого майна. Таким чином, передбачена контрактом орендна плата не покриває повної вартості предмета лізингу, що викликає необхідність здавати його в лізинг кілька разів.

Найважливіша відмінна риса оперативного лізингу - право лізингоодержувача (орендаря) на дострокове припинення контракту. Подібні угоди можуть передбачати надання різних послуг по установці і поточному технічному обслуговуванню здається в оренду обладнання. Звідси і друга, часто вживане назва цієї форми лізингу - сервісний. При цьому вартість послуг включається в орендну плату або оплачується окремо.

До основних об'єктів оперативного лізингу відносяться швидко застаріваючі види обладнання (комп'ютери, копіювальна та розмножувальна техніка, різні види оргтехніки тощо) і технічно складні, потребують постійного сервісного обслуговування машини (вантажні і легкові автомобілі, повітряні авіалайнери, залізничний та морський транспорт).

Умови оперативного лізингу більш вигідні для орендаря. Зокрема, можливість дострокового припинення оренди дозволяє своєчасно позбутися морально застарілого обладнання і замінити більш високотехнологічним і конкурентоспроможним. Крім того, при виникненні несприятливих обставин орендар може швидко припинити даний вид діяльності, достроково повернувши відповідне обладнання власникові, і істотно скоротити витрати, пов'язані з ліквідацією чи реорганізацією виробництва.

У разі реалізації разових проектів чи замовлень оперативний лізинг звільняє від необхідності придбання і подальшого утримання обладнання, яке надалі не знадобиться.

Використання різних сервісних послуг, що надаються лізингодавцем або виробником обладнання, часто дозволяє скоротити витрати на поточне технічне обслуговування та утримання відповідного персоналу.

Недоліки оперативного лізингу:

- більш висока, ніж при інших формах лізингу, орендна плата;

- вимоги про внесення авансів і передоплат;

- наявність в контрактах пунктів про виплату неустойок у разі дострокового припинення оренди;

- інші умови, покликані знизити і частково компенсувати ризик власників майна.

Фінансовий (капітальний) лізинг - це довгострокова угода, що передбачає повну амортизацію орендованого обладнання за рахунок плати, що вноситься орендарем. Оскільки подібні угоди не допускають можливості дострокового припинення оренди, правильне визначення величини періодичної плати забезпечує власнику повне відшкодування понесених витрат на придбання і утримання обладнання, а також необхідну норму прибутковості. При цій формі лізингу всі витрати по установці і поточному обслуговуванню майна покладаються, як правило, на орендаря. Часто подібні угоди передбачають право орендаря на викуп майна після закінчення терміну контракту за пільговою або залишковою вартістю (така вартість може бути чисто символічної, наприклад, 1 дол.).

Фінансовий лізинг на відміну від оперативного істотно знижує ризик власника майна. По суті, його умови багато в чому ідентичні договорами, що укладаються при отриманні довгострокових банківських кредитів, оскільки передбачають:

- повне погашення вартості обладнання (позики);

- внесення періодичної плати, що включає вартість обладнання і дохід власника (виплати за позикою - основна і процентна частини);

- право оголосити орендаря банкрутом у разі його нездатності виконати угоду і т. д.

До об'єктів фінансового лізингу належать нерухомість (земля, будівлі і споруди), а також довгострокові засоби виробництва. Фінансовий лізинг служить базою для утворення двох інших форм довгострокової оренди - поворотній і часткової (за участю третьої сторони).

Зворотний лізинг являє собою систему з двох угод, при якій власник продає обладнання у власність іншій стороні з одночасним укладенням договору про його довгостроковій оренді у покупця. В якості покупця зазвичай виступають комерційні банки, інвестиційні, страхові або лізингові компанії. У результаті проведення такої операції змінюється лише власник устаткування, а його користувач залишається колишнім, отримавши в своє розпорядження додаткові кошти фінансування. Інвестор же, по суті, кредитує колишнього власника, отримуючи в якості забезпечення права власності на його майно. Подібні операції часто проводяться в умовах ділового спаду в цілях стабілізації фінансового становища підприємств.

Пайовий лізинг - ще один різновид фінансового лізингу, який передбачає участь в угоді третьої сторони - інвестора, в якості якого звичайно виступає банк, страхова чи інвестиційна компанія. У цьому разі лізингова фірма, попередньо уклавши контракт на довгострокову оренду деякого обладнання, набуває його у власність, оплативши частину вартості за рахунок позикових коштів. Як забезпечення отриманого позики використовуються придбане майно (як правило, на нього оформляється заставна) і майбутні орендні платежі, відповідна частина яких може виплачуватися орендарем безпосередньо інвестору. При цьому лізингова фірма користується перевагами податкових пільг податкового щита, що виникають у процесі амортизації обладнання і погашення боргових зобов'язань. Основні об'єкти цієї форми лізингу - дорогі активи, такі як родовища корисних копалин, обладнання для видобувних галузей і т. д.

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Принципи кредитування та їх характеристика
Кредит та фінансове посередництво
Кредит
Кредит та кредитна система
Закони кредиту
Міжнародний кредит
Комерційний кредит
Стадії руху кредиту
Функції кредиту
Роль і межі кредиту
 
Предмети
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси