Меню
Головна
 
Головна arrow Бухгалтерський облік і аудит arrow Облік цінних паперів і фінансових вкладень
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Види та класифікація цінних паперів

Цивільний кодекс РФ до цінних паперів відносить: державні облігації, облігації, акції, векселі, чеки, депозитні і ощадні сертифікати, банківські ощадні книжки на пред'явника, коносаменти, приватизаційні цінні папери та інші документи, які законами про цінні папери або у встановленому ними порядку віднесені до числа цінних паперів (ст. 143).

Акція - емісійна цінний папір, що закріплює права її власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управлінні акціонерним товариством і на частину майна, що залишається після його ліквідації.

Облігація - емісійний цінний папір, що закріплює право її власника на отримання від емітента облігації в передбачений у ній термін її номінальної вартості і зафіксованого у ній відсотка від цієї вартості або іншого майнового еквівалента.

Вексель - це письмове боргове зобов'язання, складене за встановленою законодавством формою і що дає її власнику безумовне право вимагати при настанні вказаного у векселі терміну з особи, яка видала або акцептовавшего зобов'язання, сплати обумовленої у ньому суми.

Чек - цінний папір, що містить нічим не обумовлене розпорядження чекодавця банку сплатити зазначену в ньому суму чекодержателю.

Депозитний (ощадний) сертифікат - письмове свідоцтво комерційного (ощадного) банку про вклад грошових коштів, поміщення їх на депозит в банк, а також засвідчує право вкладника після закінчення встановленого терміну одержати назад внесок і відсотки по ньому.

Банківська ощадна книжка на пред'явника - цінний папір, що засвідчує право її власника на отримання вкладу та відсотків по ньому.

Коносамент - це цінний папір, різновид товарнораспорядительного документа, що надає її держателю право розпоряджатися вантажем. Коносамент - це документ, що містить умови договору перевезення вантажу.

Складське свідоцтво - документ, що підтверджує факт укладення договору зберігання та прийняття товару на зберігання; власник свідоцтва має право розпоряджатися товаром в той час, коли товар знаходиться на зберіганні.

Варант (заставне свідоцтво) - це цінний папір, що видається складом на підтвердження права власності на товар, що знаходиться на складі, а також документ, що дає його власникові переважне право на покупку акцій або облігацій якої-небудь компанії протягом певного часу за встановленою ціною.

Приватизаційні цінні папери (ваучери) - цінні папери, що підтверджують право їх власника на частину приватизується державної власності.

Опціон - договір, у відповідності з яким одна із сторін має право, але не зобов'язання, протягом певного строку продати (купити) в іншої сторони відповідний актив за ціною, встановленою при укладенні договору, зі сплатою за це право певної суми грошей, званою премією.

Ф'ючерсний контракт - стандартний біржовий договір купівлі-продажу біржового активу через певний термін у майбутньому за ціною, встановленою у момент укладання угоди.

Депозитна розписка - це цінний папір, що представляє собою банківська свідоцтво опосередкованого володіння акціями іноземних фірм, які зберігаються на депозиті в банку країни, де зареєстрований емітент.

Заставна - іменний цінний папір, що засвідчує права її законного володільця на одержання виконання за грошовим зобов'язанням, забезпеченим іпотекою майна, зазначеного в договорі про іпотеку, без подання інших доказів існування цього зобов'язання; право застави на вказане в договорі про іпотеку майно.

Класифікація цінних паперів служить для розуміння сутності організації ринку цінних паперів в Росії, а також фінансових процесів, що відбуваються в період здійснення економічних реформ.

Цінні папери класифікують за багатьма ознаками: виду, класу, групи, розряду, типу, категорії.

По виду цінні папери поділяють на державні облігації, облігації, векселі, чеки, депозитні і ощадні сертифікати, банківські ощадні книжки на пред'явника, просте та подвійне складське свідоцтво (і кожна частина окремо), коносаменти, акції, приватизаційні цінні папери.

За організаційно-правової приналежності цінні папери поділяють на групи, які складаються з державних і корпоративних цінних паперів.

За способом реєстрації випуску цінних паперів розрізняють класи: емісійні та неемісійні (рис. 5).

Рис. 5. Класифікація цінних паперів за способом випуску і класам

За функціональним призначенням цінні папери, допущені до обігу на території РФ, поділяються на розряди: боргові, пайові, платіжні та товаророзпорядчі документи, похідні і заставні цінні папери (рис. 6).

За способом передачі прав власності на цінні папери поділяються на такі типи (рис. 7):

o іменні,

o пред'явницькі,

o ордерні.

Іменні цінні папери - це боргові та дольові цінні папери (крім банківської книжки на пред'явника), платіжні та товаророзпорядчі документи, опціонні свідоцтва, заставні та складські свідоцтва.

Рис. 6. Класифікація цінних паперів за функціональним призначенням

Пред'явницькі цінні папери - це всі цінні папери, допущені до обігу на території РФ, крім депозитних і ощадних сертифікатів, опціонних та складських свідоцтв, закладних.

Ордерні цінні папери - це платіжні та товаророзпорядчі документи.

Як видно з рис. 7, окремі види цінних паперів можуть належати одночасно до двох або навіть трьох типів.

Іменні, ордерні і пред'явницькі цінні папери відрізняються один від одного порядком передачі прав, посвідчених ними.

Рис. 7. Класифікаційні типи цінних паперів

Цінні папери на пред'явника передають свої права нового власника простим врученням. Особа, продавшее цінний папір - права, посвідчені іменним цінним папером за договором поступки права вимоги (цесії), - несе відповідальність за неї лише у випадку, якщо вона виявилася фальшивою. Претензії по такому папері пред'являються емітенту, тобто особи, її випустило.

Перехід прав на іменну бездокументарну цінний папір до покупця може бути зафіксований одним з двох способів:

o якщо облік прав на цінні папери здійснюється у депозитарії, то перехід прав відбувається з моменту внесення прибуткової записи за рахунком депо набувача;

o якщо облік прав ведеться в системі ведення реєстру, то перехід прав на цінні папери здійснюється з моменту внесення прибуткової записи по особовому рахунку набувача.

Право на іменну документарну цінний папір переходить до набувача:

o у разі обліку прав набувача на цінні папери в системі ведення реєстру - з моменту передачі сертифіката цінного паперу після внесення прибуткової записи по особовому рахунку набувача;

o у разі обліку прав набувача на цінні папери в особи, що здійснює депозитарну діяльність, з депонуванням сертифіката цінного паперу у депозитарію - з моменту внесення прибуткової записи за рахунком депо набувача.

За ордерним цінним папером перехід права здійснюється шляхом передавального напису, що називається індосаментом. При здійсненні індосаменту достатньо лише підпису індосата (продавця ордерного цінного паперу), який несе відповідальність як за наявність права, так і за його реалізацію.

За термінами обігу цінні папери поділяються на короткострокові (до одного року), середньострокові (від одного до п'яти років) і довгострокові (понад п'яти років).

За формою отримання доходу цінні папери поділяються на процентні з постійним і змінним доходом, купонні, дисконтні, виграшні та дивідендні.

За формою випуску цінні папери поділяються за наступними категоріями:

o цінні папери в документарній формі (всі види цінних паперів, допущених до обігу на території РФ);

o цінні папери, випущені в бездокументарній формі (державні облігації, облігації, акції). У Російській Федерації акції випускаються виключно в бездокументарній формі.

Федеральний закон "Про ринок цінних паперів" дає таке їх визначення:

o документарна форма емісійних цінних паперів - форма емісійних цінних паперів, при якій власник встановлюється на підставі пред'явлення оформленого належним чином сертифіката цінного паперу або, у разі депонування такого, на підставі запису по рахунку депо;

o бездокументарна форма емісійних цінних паперів - форма емісійних цінних паперів, при якій власник встановлюється на підставі запису в системі ведення реєстру власників цінних паперів або, у разі депонування цінних паперів, на підставі запису по рахунку депо.

Таким чином, розглянута класифікація цінних паперів являє собою їх підрозділ за певними ознаками і видами.

Деякі фахівці з цінних паперів пропонують поділяти їх на лістингові, гібридні і погашаються.

Лістингові цінні папери (listed security) - це часткові або боргові цінні папери, що торгуються на офіційній фондовій біржі.

Гібридні цінні папери (hybrid security) - це цінні папери, що володіють властивостями пайових і боргових фінансових інструментів.

Погашаються цінні папери (пред'явнику security) - це часткові або боргові цінні папери, які виплачуються при настанні певних умов або випускаються на певний термін і погашаються після закінчення цього строку. Наприклад, привілейовані акції, щодо яких з плином часу передбачається або конвертація, або викуп емітентом. Така акція, як правило, не має право голосу, тому вона в значній мірі стає схожою на борговий інструмент (облігацію).

Під видом цінних паперів розуміють їх сукупність, для якої всі суттєві ознаки є спільними, однаковими. Класифікація видів цінних паперів - це підрозділ видів цінних паперів на підвиди, які, у свою чергу, можуть підрозділятися на більш дрібні підвиди. Наприклад, облігація - один із видів цінних паперів. Облігація може бути купонною або бескупонние. Бескупонная облігація може бути виграшною або дисконтною і т. д. (ст. 2 Закону "Про ринок цінних паперів").

За основними характеристиками (ознаками) цінні папери можна класифікувати таким чином (табл. 1).

Таблиця 1

Класифікація цінних паперів

Класифікаційна ознака

Види і підвиди цінних паперів

Походження

Первинні цінні папери, засновані на активах, до числа яких не входять самі цінні папери (акції, облігації, векселі, заставні та ін)

Термін існування

Термінові - цінні папери, що мають встановлений термін існування (довго-, середньо - та короткострокові)

Безстрокові цінні папери, що існують вічно

Форми існування

Паперові, або документарні Безпаперові, або бездокументарні

Національна приналежність

Вітчизняні

Іноземні

Тип використання

Інвестиційні, або капітальні - цінні папери, що є об'єктом вкладення капіталу (акції, облігації, ф'ючерсні контракти та ін) Неінвестиційні - цінні папери, які обслуговують грошові розрахунки на товарних чи інших ринках (векселі, чеки, коносаменти)

Порядок володіння

Пред'явницькі - цінні папери, які не фіксують імені власника, і їх обіг здійснюється шляхом простої передачі від однієї особи до іншої

Іменні цінні папери, що містять ім'я їх власника і, крім того, реєструються в спеціальному реєстрі

Ордерні - іменні цінні папери, що передаються іншій особі шляхом вчинення на них передавального напису (індосаменту)

Форма випуску

Емісійні цінні папери, що випускаються зазвичай великими серіями, у великих кількостях, і всередині кожної серії всі цінні папери абсолютно ідентичні (акції і облігації)

Неемісійні цінні папери, що випускаються поштучно чи невеликими серіями

Форма власності

Державні

Недержавні цінні папери, які випускаються в обіг корпораціями (компаніями, банками, організаціями) й навіть приватними особами

Класифікаційна ознака

Види і підвиди цінних паперів

Характер зверненнями

Ринкові, або вільно обертаються Неринкові (обіг цінних паперів може бути обмежена, і цінний папір не можна продати нікому, крім її емітента і через обумовлений термін)

Рівень ризику

Безризикові та малоризикові, ризикові

Наявність доходу

Прибуткові та безприбуткові

Форма вкладення коштів

Боргові цінні папери звичайно мають фіксовану процентну ставку і є зобов'язанням виплатити борг на певну дату в майбутньому (облігації, банківські сертифікати, векселі та ін) Владельческие дольові цінні папери, що дають право власності на відповідні активи (акції, варранти, коносаменти та ін)

Економічна сутність (вид прав)

Акції Облігації Векселя й ін.

Кожна група цінних паперів включає їх підвиди, що обумовлено особливостями фондового ринку та законодавства тієї чи іншої країни.

Як юридична категорія цінний папір визначається наступними правами:

o володіння цінним папером;

o посвідчення майнових і зобов'язальних прав;

o право управління;

o посвідчення передачі або отримання власності.

Як економічна категорія цінний папір має свої певні властивості і характеристики:

o ліквідність;

o прибутковість;

o курс;

o надійність;

o наявність самостійного обороту;

o потенціал приросту курсової вартості.

o Цінні папери можна класифікувати також за такими ознаками:

1) за емітентами (державні, приватні та змішані);

2) за ступенем захисту (висококласні та низкоклассные);

3) за формою випуску (документарні та бездокументарні);

4) за терміном дії (строкові і безстрокові);

5) по виду (іменні і на пред'явника);

6) за обсягом наданих прав (з правом власності, з правом управління та з правом кредитування);

7) за територією обігу (муніципальні, державні, іноземні і загальноросійські);

8) за формою отримання доходу (з постійним та з точковим доходом);

9) за можливістю обміну (конвертовані та неконвертовані).

Грамотно обрана класифікація ознак та видів цінних паперів дозволяє правильно організувати синтетичний і аналітичний облік операцій з ними, здійснювати контроль за їх рухом і ефективним використанням в обігу на ринку цінних паперів.

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Схожі тими

Цінні папери: поняття, види, класифікація
Класифікація видів цінних паперів
Ведення реєстру власників цінних паперів
Класифікація цінних паперів і деривативів
ПРАВОВЕ РЕГУЛЮВАННЯ РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ
ПРАВОВІ ОСНОВИ РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ
Види цінних паперів та їх класифікація
Класифікація та види цінних паперів
Вартість цінних паперів: поняття, види, чинники, цілі
Державне регулювання та саморегулювання ринку цінних паперів
 
Предмети
Банківська справа
БЖД
Бухоблік і аудит
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика і естетика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Політологія
Політекономія
Право
Психологія
Соціологія
Страхова справа
Товарознавство
Філософія
Фінанси